www.MontrealChinese.com蒙特利尔华人网 蒙城华人网 蒙特利尔留学生论坛 蒙特利尔中文网 蒙城中文网

标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌 [打印本页]
作者: cargo    时间: 2025-11-12 16:54
标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌
北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌. D# e% x: F# L

& b( O2 @* V1 }6 x8 T9 Q! V  L8 C" ^6 k

) Y: D4 {& p( M/ K9 }0 h
; d: Q: S" `8 ~, K# \科技股动荡、信心指数暴跌，不少加拿大人开始担心市场随时会崩。! n( H) g# i& F0 G( }! }  Y: P
# M  S. j# O9 B( P

! O1 d0 j8 o8 \有人手握200万元，到底该放哪最安全？. o; H& U$ O- v/ m' v$ \4 N

# u6 z  w6 n! H% |. C/ X$ V
: b. Y) P2 m  |* f. ^' ~- H以下是《环球邮报》专栏作者Gordon Pap提供的一组问答，或许可以给更多人一些启示。
# f9 |8 P* Z1 H+ F
( @' Q) x3 S$ T/ m/ D/ K9 Z- t! [, X* c+ ?) z
Rap写道，最近科技股的剧烈波动让不少投资者坐立难安。而密歇根大学上周公布的数据显示，美国消费者信心指数跌至令人担忧的低点，这进一步加剧了市场的不安情绪。9 q4 U  y) Q" y4 A

. P# `7 S/ {0 W8 T: v( c, J- s
2 S' \( q& n- T; Y7 L# k就在这种背景下，一位读者Bert B.写信提问：“我想知道现在该把现金放在哪里，以免即将到来的市场崩盘。过去十年，我一直自己管理我和妻子的投资组合，总资产大约200万加元。大约25%的资金放在Mawer平衡基金（balanced funds），其中30%是债券，其余大多是ETF。但最近我在逐步卖出ETF，改为持有现金。请问，这些现金该怎么安置？我该多买些平衡基金吗？还是该考虑年金（an annuity）？” , g) l1 f/ ]1 [3 X2 j# ]. H/ F

/ ?1 {1 \* j3 T1 |2 L) g1 I1 Y& _% G1 M" T
' u: C  }) K* |! C+ {

& [+ B, O4 N, |" E0 F. y/ ^* k; v$ ~专家认为，这个问题代表了许多投资者的焦虑：市场不稳，手里握着现金，却不知道哪里最安全。2 ?2 |/ ]( L# ~5 o
平衡基金不是“避险现金”# m9 {+ i- v$ Q& S

( r+ ~, t2 I3 ]% T1 Z" |. h# ^6 \4 b
首先要明确的是，平衡基金并不属于“现金类资产”。它们通常由股票与债券构成，有些相对保守，但仍会受到市场波动的影响，无法真正实现“资金避险”。/ G$ p9 M) `0 O  Y6 C, L

2 u+ g2 R5 ?  v7 I4 v; \3 O$ Y% q9 ?4 J4 o2 U% r# e: O
如果想在动荡中“停放资金”，确实有不少选择，但每种方式都有利有弊。
/ `9 F* y* j/ W) n" t2 j; c
. U* C  f$ Y4 [! P6 w2 a$ _( G4 s% ^4 \/ O! L8 U9 U0 Y

% Y7 `: Z  {  e  X# G: b: J
7 ]1 s: n! ~/ ~, L8 X3 C6 P! F: I7 ~" Q* p+ ~& v

/ }$ @1 V! q& O1 g4 w( V储蓄账户：安全但几乎没收益% K% b$ m2 C' V. L% G" K

8 A& e- S& ?9 I. u  R0 r
. S. H6 r' {1 |8 R. f7 J* A# m最简单的做法当然是放在银行储蓄账户。钱随时能取，市场涨跌与你无关，还受存款保险保护（最高10万加元）。2 H. {' y4 M/ n* O" ~7 k  g

9 m$ c7 ~7 X& a: _; y: {. |6 J  o3 }  r4 {8 R  q/ i/ `* V& u8 h
问题在于，这个保险额度实在太低。对于拥有200万加元资产的夫妇来说，保险只能覆盖约10%的存款，要想全部受保，你得把钱分散在十家银行。1 o, ]' p9 [# a  }# Q
& q5 ~, g" M, s5 Q2 H
0 I0 C3 K2 j* k6 w$ y
更糟的是利率。以加拿大皇家银行（RBC）的高息储蓄账户为例，当前利率仅0.55%。这远低于通胀率，意味着你的钱在悄悄贬值。/ N9 Y  a# `: S7 S9 \- {, m* f
7 I/ x8 f% t$ m

! P3 B! V( }0 r4 k( y  |& KGIC：利息高一点，但流动性差
/ Y7 _5 H$ i2 G9 b& l; P; e1 J3 U+ v3 W- Q- f3 {: G) ^8 r
8 b6 q! {( U( w1 I+ u! r' ^' w
保证投资证（GIC）提供固定利率，在到期前不会变动，也受存款保险保护。
' `; s, J8 }: O- ~0 Z: _% [$ U2 l
  p9 o" X/ }+ S- W
: r5 f6 w) r9 E, i9 y1 {3 Z它的主要优点是收益高于储蓄账户，但问题在于，资金在到期前无法动用。换句话说，你的本金安全，但灵活性几乎为零。  a% E% _* H1 ~' b3 P# n5 P

- T, ]) N. e- Z
* I  z4 b9 K+ D6 e" y' c( t: m' a8 g2 @
1 a2 T2 u/ n  v, M8 F- N, Y# K

5 z2 u/ {& h* |1 A' h
* |5 {7 F3 a' N: D3 X) y现金ETF：回报更高，但没保险* k" m) i7 M0 H- X# z% `* [
2 Z7 N7 V+ C- f- o( n+ F

- ?# z& K. }6 @) {% l# ?1 V近年来，市场上出现了所谓的现金类ETF（Cash ETFs），它们把投资集中在加拿大主要银行的高息账户中，因为资金规模大，能拿到比个人更高的利率。例如CI高息储蓄ETF（代码CSAV-T）的年化收益目前约为2.6%，并且按月分红。
$ c: K# q3 y7 s- D- c2 h; Z/ l
: d- N0 [+ n9 i' w* A5 [) s/ D3 Z8 R" x) T, M2 V) \
但风险也有：一旦利率下降，收益随之下滑；同时，这类ETF不受存款保险保护；更重要的是，它们尚未经历过真正的市场崩盘考验。6 [, }6 b" F/ u- y
) @2 C! e0 N. h5 S  P- F& V$ `
4 ^6 m3 @: n  ?' h1 V0 Z
货币市场基金：安全但回报低
# Q4 f, I1 r: Z! p, J8 J- L8 `% n% S7 X* H- a! X8 K9 l8 C
" K2 m. r" s4 b, e1 D
货币市场基金（Money Market Funds）通常投资于短期国库券（T-bills）等超安全债券。
& J# v6 P* B  i: t! y! L4 h: H$ ]# |( y3 h3 x

( F4 D4 e; f* i8 e% e2 f优点是风险极低，毕竟加拿大或美国政府违约几乎意味着整个金融系统崩溃。
9 Y! F  _( ]5 s6 _% G) D$ C3 q3 o( G$ i9 D8 {; I5 x

% f4 v9 Q! A: b% Q' z, n# e但缺点也显而易见——回报微薄。例如：iShares Premium Money Market ETF（代码CMR-T）自2008年成立以来年均回报仅1.4%。
1 T& o. j) ]- e; L" O, l
. C6 S2 R8 {; p$ Q+ m( f' x/ q9 U# U5 V0 Y( x% K& T/ z. r
年金：稳定但失去控制权
2 r! j- i0 \/ M9 {3 z
# l3 ]# u/ ~: ?8 \" K! n: K4 V4 E! Y. V2 i8 d+ T: z% T
年金（Annuities）是向保险公司购买的合同，每月或每季可领取固定收入，通常终身发放。
" V- U9 q, A/ W5 s7 a" C' \
* @* E, ]* A6 V/ S4 K( T( b4 R: |- O* P2 B/ U! I
它的好处是现金流稳定、可预测，但问题在于：一旦买入，你就交出对资金的控制权。除非合约中明确规定了“最低保障期”，否则投保人去世后，所有支付立即终止，留不下任何遗产。
( f/ f. w! m, N3 ?0 a  f+ q! {% \" f( h! x
! l( B2 g, \. y. e6 v
此外，如果保险公司在金融危机中倒闭，年金持有人仍有可能受损。  ]) e4 g; Q3 a* a5 C( t

/ {* Q0 V# d+ a+ z2 j) [" c
* B$ Z2 ^0 ?  Q+ r把钱藏家里？安全感是假象
# a- o+ a0 P' \6 D! [4 t4 v5 m9 \; m# r; c/ O: W

7 p) K. Y5 [$ ?4 E2 J当然，“床底藏钱”听起来很有安全感，钱就在你手边，随时能用。但现实是没利息，通胀每天都在蚕食购买力；被盗、火灾等风险一旦发生，损失不可逆。
3 d8 M2 s- T! Z8 ?& B# }6 I! v5 w
6 q0 x. A$ `- E8 ~0 Q" u/ [- D
! w' q8 y+ X0 z$ X专家结论：分期投资GIC最稳
& |* y8 s0 J+ {) q9 B3 P
0 M+ c1 }, z8 P9 _0 s$ p2 d' p1 s
% g' r# [2 h6 f! D1 j文章最后表示，在目前市场不确定性高、通胀仍顽固的环境下，最合理的避险方案是建立“GIC阶梯策略”（GIC Ladder）。) s3 B) Y% V- B0 Y
2 H: n6 C8 o' ]: w$ [
( A. a8 V) f- i4 M! D: o  [
做法很简单：
0 i$ {' ^$ n. s% k- `6 `
5 D# m% J. x% w1 t- e' z8 T" K" R) W. Z* t5 f
把现金分成五份；
- L1 `6 f, o- m* O" G7 O/ A! S. p  `$ T  p4 n$ s6 m

8 W, w) \6 O  j' B% O- X( b- O每份分别购买1年、2年、3年、4年、5年期的GIC；% e6 P( i) Q# a# F4 ^5 r3 Z+ f; p: L

6 e# Y$ C/ M0 n- [. [7 N: S8 n. y6 f7 T1 [
每年都有一部分资金到期，可灵活取出或按当时利率续投。! P2 X1 E/ R7 W6 y( H

+ p+ l5 M5 \" i6 E3 m- h7 X% s# `) [* j8 E
以读者200万元为例：每40万元对应不同期限的GIC，这样不仅保持资金流动性，还能锁定更高的长期利率。+ o: t: e' w; k

  F+ ^! ?% I, q: ^+ r
& ^. j; F7 V' A# ~1 i“这不是完美的方案，但在当前环境下，可能是最务实、最稳妥的选择。”; R* T7 I! P, T& C
' C: Q2 u: `' H* f% s
加国无忧: ?) T/ o, U  j5 Y6 R& ~) K$ L

1 |& v/ x" K5 e% j4 f: z3 b: C: L% p6 G



欢迎光临 www.MontrealChinese.com蒙特利尔华人网 蒙城华人网 蒙特利尔留学生论坛 蒙特利尔中文网 蒙城中文网 (http://www.montrealbbs.com/) Powered by Discuz! X3.2