李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 7 z: w* E% @* x: } 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ' M4 g4 I: R* E4 [. U: c" w) d- [ 图为长实刚刚发布的交易公告 4 u5 U& H9 q& Y- X* ?6 W( S( z图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 " G7 ~- U, Z% j1 {) {- X; l 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 1 m! R6 \5 G- _$ T. U8 |27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 + H, W) z# a- ?) h6 E收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 # F* j) B, V/ C8 ?甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 & ~& e/ N  |  \图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 5 z0 \/ d8 h5 s% @) P 2 P/ Y" B) [* X" m 8 o& ~; H! Z3 q. b* Q图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 - P0 T; T2 c# N2 M4 I7 k' U由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 0 ]3 R- i, Z$ k. F  k. v《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 1 }$ H& L4 c4 [/ H 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 8 c- y+ Q8 Z& T . H$ o" ^: |; x8 [* V" e- N5 I 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ) y" ~* z; ~" W 酒吧巨头格林王 * `/ E3 b. ]5 n4 {5 P 1 e9 ^  P* X5 `" lGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 7 C  q9 p7 [% q: u5 S3 J/ b6 P Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ( n: ^% L( [, ]3 u( [3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 8 ?+ i! M: {) X3 B/ N& @ ; K* A( f! }& ]& G5 K5 n1 l/ D上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ( f- W$ N6 i6 K0 f! {6 P0 v' j 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 & O! w+ W- C- K( I 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 - d8 ]) n7 u: i3 J 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 1 t# X! N6 a$ k" S; z George Magnus表示： % V& X8 J' h# l, [: o1 S “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 9 L6 b6 \5 h4 ?6 C* B8 `' W- {5 W “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 8 C. Q  [5 z7 V0 `, [! w 3 J  N/ R8 A1 ]* C+ |3 u* U6 N0 P除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / ]0 x( B. I6 _* }( X: }醉翁之意不在酒？ $ v" Z8 R$ W! u* t7 H值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 2 b( N1 K+ d4 i( O( _/ I & ?0 |$ B* O8 t' e1 L通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 & I) T7 @9 {: |# k3 v 4 Y, V4 S( c- |再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 Greene King在伦敦市区持有的酒吧 + q% ^9 k8 d- t+ z李氏家族的英伦资产帝国 5 u& x" v5 O0 K8 Y" ~0 W # I# s; T% v9 w) L  G7 Z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 9 y$ j0 \* B0 S* W手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ! ]6 q! E- V' W1 t9 w) }! _ & d$ T' W, a! s& s) `- f8 d: \最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 2 s; Q3 K8 @% \2 @, ~/ y0 K7 p ) B4 T- X1 i8 s5 X$ |7 @7 V李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 $ E5 _: q/ h* O/ [* W% Q+ F# b4 `% j 李嘉诚卖出项目盘点 " J2 w, e$ f: p  P2 p李嘉诚英国项目盘点 8 n! ^: y8 p% F( Y4 [. ^ 7 x5 X, v$ \; H$ t, k2 s资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 % J0 u( ?1 ^7 r- X7 C% y' N0 B 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' p% Z, W0 |- ?1 K. R9 t4 p 电力 6 t! @& E% @& |, s 4 V. L8 [: c- @. Y% LSeabank Power 发电厂 . v. W7 n7 _# j2 {. Y: ]. k5 @2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ( i" |; {" V$ x& f4 `* @ 1 V5 z% r  O. f- l2 I' O, \英国电力公司UK Power Networks 4 }! t# F( X& [+ Y; M) ?6 l1 v/ I 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 7 k) Z* [. ]+ H* F- P3 ~! r / V3 d  D' z9 |  \# T" z0 HPortof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport ! E1 K* I4 u% c2 J$ }' r" f ! K. I9 P1 Z. e" C8 _. ]; @1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 $ T: `8 p; k- G5 K& i+ APortof Harwich 9 Z# D* y# n& S& B1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气   d! r$ k9 u; W2 i% Z; w/ M ( m! R$ N* _( D% c3 L$ u北方天然气公司 NorthernGas Networks 6 w; G. w  q8 L, b2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " h1 T. e- @0 }: x1 d0 @+ D配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 8 `1 k/ l& T9 m6 R8 o水务 ) f" H+ I/ `9 e0 v 2 n4 \  N/ q1 V. Q0 g# E自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 0 J+ a0 V0 d7 J" ` 铁路 Eversholt Rail 铁路 8 v: R7 B& J( Z# p 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 7 J4 _3 ^7 K9 x) a# Z  P7 O零售 5 c" Y1 S( d9 d( n2 N / L5 ^5 s8 ^7 Y: S/ |; pSavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 5 @: J) R. M* p- P# WSuperdrug 药妆店 5 }5 V  x% f9 [2 j% \8 o& z + f6 {& l7 V6 y( T2 B2 i; R; E% Q2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 # q, |( S6 H7 C9 _; [The Perfume Shop 香水连锁店 0 K0 {! i& W2 y3 p; F& u# H 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 2 ~3 _; D) I- C2 B; \ 电讯 & u9 |6 D$ w. r$ s9 s' h, i: N1 Q 电信运营商 Three Mobile ; n" T% j2 G2 v3 A5 ~) u 3 |9 [; m9 j* I. B9 r0 G7 Z80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目   A* W5 N& m( n2 ~; T1 yRoyalGate Kensington 公寓 , J- t% j# S: V& ` 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 7 q# n' S9 q1 K: s6 M/ O2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 & l- _5 u( G5 E4 |) s: H: J, n9 `' s Montevetro 公寓 ( `# B- e7 {  _* v 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 / T0 d: \+ C9 m0 a1 b; }Albion Riverside 公寓 - N7 i: L7 {6 G同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 # e9 E3 Q: `7 U; l! x5 C- q就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 5 |( I! s: n8 _) t0 T 7 f. j+ M* [4 T. P  _& j从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓   R' O  I9 e0 a1 Q9 I& _: _和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( a5 Y" h+ k4 ?7 w3 K Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 $ i# W+ e8 y% K) l- V ( E* A2 R8 f$ t, `% Y地块对岸就是金丝雀码头金融城 ( O) o  n) X6 l( [