李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ' `0 @  O  J: v/ b! K- H8 J: z 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 . N4 |4 S. k+ S8 B图为长实刚刚发布的交易公告 9 v( N/ _$ t1 a) J# x- s, B ' M* M" V  R# V图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 " f8 x- t7 t# L4 y2 ^) u5 ` 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ' M- [- B; G& j. w. y/ K6 J* R! ] 8 N9 G$ O) m4 D9 c3 H- {0 \这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ; B6 G  r2 Z( z% }0 a4 o9 E" G # Q# h  }$ F4 G! Y% g( FGreene King旗下酒吧 " p- z& M3 r$ r6 w3 n 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 * D3 e# }9 W. O. o" J! N # h. C' G$ o0 K- ~7 F  G+ _7 m & Y4 i8 R% Q, g$ q! ~9 M图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ( S2 o. D$ w- l% t7 N0 Z  Y- R 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 * S3 y% Y2 [5 \ ) E" _8 b. v( X  m图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 9 Z1 h7 A0 a1 _ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 2 x" u7 [/ F0 ~: v, r3 Y8 V $ k2 c# [* g: k9 E& @ 5 o! Q- C9 j6 l/ V' V5 W, Z《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 # _8 _. L/ q1 g  D! d2 \/ ^7 H ; d5 G" q: r. V1 ^ , h: u% {# z/ e5 F( t- b6 \《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King - k  T  E4 j. ]! W # p% p+ W; p9 f) g* [$ A3 b 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 " N+ R; `" c, a, D( L Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 4 {( T' {1 I. V- A- Y) BGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ; q) f( ~9 C: r: r" T6 C4 H 1 S2 l+ r" U- F  q9 c7 T6 f  H$ J4 R3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 8 K- `7 G( G. e! p: q上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ; D$ S4 R+ O: B! ]- o" y" u 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。   ^6 C% I+ Q  ]4 x 4 x% e4 S/ G$ b/ c7 A3 E 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 6 F+ v. D5 X# @0 X$ ?0 I3 A * ^3 I$ S9 o9 M+ g长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 5 J* F7 Y# Z1 Y* l 3 H: ?) {) ^* ^$ T& BGeorge Magnus表示： 1 G9 o* r- \: b7 w4 s' w' [“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ( B- @: q- K) l “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” : H! ?  z- k7 U* d4 y % Q" U# M- _/ j# ~, C" b& S除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ / B  W6 o. ^% Q& K% T 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ) M& N  [. K9 _- o: l通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 9 l& D0 n+ x+ u% V, P0 Y; }# u对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ; j' @9 ?1 j2 t6 n& O, v) x " x$ `5 k9 n4 M3 Z0 |1 Q2 W的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ) z) ^/ W4 ?/ V, \8 ^# H( v 1 Y7 U/ y- e" |, M4 [7 J% j Greene King在伦敦市区持有的酒吧 - n% _, ?& C8 o5 y 李氏家族的英伦资产帝国 0 k0 `: H% d0 j* d1 w众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 2 @# Q, F  X% ` 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 . k) j# r; B4 q* j; _/ F李嘉诚英国项目盘点 : v4 K' C4 \0 m 5 e/ x. g7 C0 f) M' e# J资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ " K4 y) Y" q3 N2 w/ ~8 A( l 电力 Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ' c  j/ w% r2 z1 x6 a" K7 Y" o) D$ N港口 % E7 h% z+ y  G+ x: e Portof Felixstowe / B3 L6 o+ a9 F, Z- X" K1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ) Y7 a" `  ]8 k3 r( K/ B. Y, D& Q London Thamesport 0 B( l$ l( P8 x- e* x+ d6 @1 |1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 9 E8 l4 X- X7 M0 u1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 + r3 A! L. [- f  o. S* N ! L3 V! K4 Q% m5 Y6 ~! u燃气 4 i! m" z9 O: j6 ^5 _" I ; c; E) O, i9 J) x0 Y/ l北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities * d: F/ h! A& @* A8 a 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 ; T$ n) _0 p+ C+ h自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 ) K4 ^7 I! `8 x+ p 9 P/ `; J2 E. A( c' X4 H1 x4 EEversholt Rail 铁路 1 p5 y- G! j. s% ?. d7 m8 F2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 0 N5 c* J7 C! D & o! U# ^9 ^2 d. o6 w! I  {零售 Savers Health 药妆店 ' v" _, m4 R' b- i 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 6 a1 Y: d# u0 m# C1 s' B ' x6 P. U1 @5 I" i. |Superdrug 药妆店 , O2 R" |7 |5 Y/ @1 C  [' b 7 ]4 ^% A3 [% J+ R2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ! z& Z( x7 A. p. y5 H  X" y4 V The Perfume Shop 香水连锁店 , Y" T+ p/ m7 P1 r9 b/ O2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 ( Z" n" D: ~& y - Q; {" z; l  _1 r9 t$ M4 J电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 % H6 M6 c' A% L3 C) g - R+ ?- ?. c! N8 B( q房地产项目 . z# v; {4 @- F0 V 6 L1 v7 U# X9 MRoyalGate Kensington 公寓 1 Z) w! M( R5 `; ` 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 4 Q6 ~3 o5 p+ n! J, m Belgravia Place 公寓 ; d/ N# V1 j- o7 x9 |1 z  H* D! Z 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 $ f1 `% F2 f$ C" qMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ; ?+ Y) I. |; V, q* nAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。   h5 |! B# x+ B3 C8 bChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 : E4 K& E3 z. {: N 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 8 o0 h7 f0 i- p: x7 ]) x# u