李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 ) D: H( e* d, z9 \|1 i: _! r w+ F0 K! H7 N& [ 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。: \: W$ L7 `3 F7 i' { 6 K* R; Y, n1 V! ?! _# `% n, E 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 1 K& n( B7 a L 5 i4 u+ V% D7 M9 A) g4 j . A* e1 {$ d0 D: L3 t% Z# K4 K图为长实刚刚发布的交易公告' g6 b6 [: ?" I. _/ z) x 4 h8 Y$ _$ p' K/ g6 s, p 4 R! A6 b$ K$ E9 ?' V8 `# s! \| 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告7 O# w- k* \|; B. F & ?: \* c" ^, d. d, k; y& T 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . e* \|& F( Y, ]+ N $ N D0 r5 p- X/ O27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。6 e' E0 \: n% R 3 } b( k. n7 C" x 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。) A/ x- u8 p- c$ J# V# ~5 P- ` _$ M, l+ K4 _/ S7 G2 @ $ v3 l4 A) C! l ~# J2 A Greene King旗下酒吧 1 N6 O/ _7 {$ H+ h ! _8 l/ @2 [/ G- @9 P$ B4 b收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 a$ ~1 N5 S1 \$ t7 U $ u( k/ D& e- i: ~甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。7 \# d' @' x& j7 E 7 n. \/ v2 _9 C; Q% V( d ) @, V# C& c( o* B& ~" U 图为Greene King昨天股价表现 , M. G0 B" `" J9 S, f. }$ _ 5 i$ `, u( H) M4 Y; e' H值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 {+ s) ?( f9 c! m G ) t. G; W3 ^! d从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。4 h* t, ~1 U; K 8 Z5 y r6 E6 Z. A' F* h! ] ) }, U( n: N+ Q6 D6 o) H. P图为Greene King历史股价表现 # ?, \|, D% K8 \9 w# i# q 5 m E& _* [, G i. n' AGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。% V9 W. q4 ?" \|2 [0 o: ]) o 9 U4 b# n U' c9 _( q由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。, E) y' n6 A+ [6 c* z& y ' \|2 K: K/ \|7 i 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 " v G) k" x( l' L& }/ B# X4 w# q/ `0 p0 B; v & c/ \! c2 G& M2 @1 p8 n( R S《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 9 k' Q0 b: }5 }1 n 9 @$ L& N" D, Z$ R , R2 x7 [, @# p《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King . `, h. C% G; X2 z0 I! \|4 {* @/ m/ m. b" N: y, i1 u 5 @' U! L7 U3 r) e( n! q 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 D: B6 ?; j' t! R ( ^" j6 T: K, E K8 N$ J1 R) f " w; F" F( F3 J7 v酒吧巨头格林王, i! b5 E z% W 1 \|2 C. l9 \6 u, M3 W. cGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ; J- K* s# b4 w3 c* r: g7 w4 k+ \ 0 Z6 ~9 W) H+ ^+ f B8 r7 p- XGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 - D$ U7 T- J4 C3 G" @ & s5 `5 T) y5 ]3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 - b: Z- z- X! V% c- o/ m8 A9 L! T 6 D' r9 x9 s3 A6 p 0 U) h' I9 ~+ b& S+ Y 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ; w3 i' H" {, k [, Q3 o- n% ]# }2 u1 [ Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 : ~) Q, t; H9 I/ ]2 B: b8 M ; A! i+ h9 H* L; S( s& k* ~5 y" Z! ?+ C , T' q- ?" o5 ]3 V 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。3 v- o: f$ l6 _" `# [2 g $ ^# b$ ?# W( L: b& y$ {" x2 g0 W这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。' c. X% Z9 L6 N( u) r" \. m 3 [4 ? s }9 h p9 ~ - \6 E9 S& H+ s4 Z$ y 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 i- K+ R9 v! ]& G & I: r+ P7 r1 C2 O- \|% R* w9 ]- \ 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 & v$ T4 Q- D$ s: S# W+ ?# a1 Z5 E; s1 L$ k& c George Magnus表示： m$ y: s4 Y+ T1 V- c+ \2 ]! d* r' } ! @( a- `5 N5 R& j“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” - A# _6 }2 W9 C+ x( k+ [) m 8 ]5 z- {: B' T% }7 T- B. Y“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”: P+ b& ~& A* A- O # B4 \# e& d' K( M3 P/ }2 r7 O& x 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。, w+ ~% D& T" i# o/ r 0 I% F2 o# r' V" A+ t4 ?, c醉翁之意不在酒？ / M" \- x6 P# l- _& g D C1 O- F2 \|. b8 r# V" {+ X& g; b- A1 H 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。" f, }+ U, r) J' p8 e' r! V . r: i6 L4 N! c0 p- e 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。+ a& f$ I# G) f) j7 o+ G 4 V2 n% a! c1 c. i 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 , e. a3 x. w* \" \|' I- C0 s' }3 o3 L2 F 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 * l1 G/ Y% ]: g+ e4 S6 C. K! u. o4 H2 b' @1 t- }2 _* ] 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 " n* D9 W( B7 P: p0 T- q% h 1 V: V' @. _3 a$ F7 o 1 [- d; l2 R8 HGreene King在伦敦市区持有的酒吧 7 r, e- E* b4 z5 W' E2 g8 e5 I; V/ _6 l( r! m3 M/ K 李氏家族的英伦资产帝国9 s8 } z4 p( e C2 g( h 4 F/ n: e7 _5 l% x% a众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。1 j# f% C. W$ @! @0 X $ X& ]0 L) d4 C" G/ `手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。: }$ i2 j" h+ u" R: j/ C 3 g8 a/ {, X# @ \2 V. q# {2 ?最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 y5 s5 U& P/ q2 u2 B5 W $ j6 `9 e1 R7 ] c+ \|- A% [: {李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ( r' ?4 c1 m; S3 O( g 李嘉诚卖出项目盘点" h R* Q1 G; K4 w2 k1 H, W ! z# ]) \1 z- w0 d8 R3 C- ?. X 8 [# i: H w$ C6 E: J 李嘉诚英国项目盘点& r( V% d9 [& c9 S- y6 S# o" {+ x$ j 7 T. Z& r/ `4 D! O" k/ h" q资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。: \8 }- C9 @- b! B* \1 n & k. W5 D" [% ?3 C* X& \" `1 l; f! V接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ( G6 D" q: j# n4 U X$ y. a* l# F3 Z& i+ d3 \. A电力 3 A2 E1 H8 P- _% W # ]% @0 E8 F6 `! F4 FSeabank Power 发电厂3 g8 [' @; \. K# _" v. x7 W! p* M # N1 @1 t4 \|/ G; M& t, t. s0 b9 p2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。2 g8 m2 Z2 o. j2 a6 Q- d B/ R! H1 q* _: k 英国电力公司UK Power Networks, A* @0 ~+ P% ?: T& ?+ }5 w% u2 V e . a/ c9 M, v2 ~# i0 s+ T 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。6 v8 `5 g7 r2 K2 M5 ~ + n0 Y+ U; F" q; q( I, l7 S 港口" b/ h0 j: t& l. P7 k$ e5 j) j* f7 D / B% C/ j9 l' T/ c Portof Felixstowe) U9 I& I3 W. B; T3 p + I) P( J* C- N 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。+ }+ ~5 V, v a4 h . U& X5 U; i g- w3 B7 \|0 s London Thamesport # X, p) F5 i# D7 V; J 1 J* s0 ?7 v/ F9 l- \|- o1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。# p7 I" B" K1 o* X9 _4 W % ^3 S- U9 L( }! Z1 q) U+ xPortof Harwich , t4 y" K1 C# ?* ^ , ~9 L8 T; h4 \|( H8 S1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。3 x% f: j$ k- V' a1 F0 F: \| * Q, B; w" P1 G; ]1 x: J1 W 燃气 6 j8 d; c" l3 n( ^6 W; i1 t) ^. y# U1 n0 T: b2 ^# ? 北方天然气公司 NorthernGas Networks / t8 f$ L4 `6 T, `$ }( t 7 ~' E! ?2 f. V6 U, H- [2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。; J3 E& E. B) \: { ) c& O( \|3 V- r" N6 ] 配气公司 Wales & West Utilities9 C3 v, m( `. n$ s6 I* C+ { , m! b k4 Z# `! [) c- `, G) `1 _6 [2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。6 ?! ~% f/ {6 V+ C + l& x: N1 U0 B 水务 $ A8 }3 S5 K3 N2 P3 A/ j 1 ?. R) ?6 w1 d自来水公司 Northumbrian Water Group $ ]' s8 X& b! \! E' y * V/ {7 @# [; p2 d- b9 Q2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。4 Q$ M2 p" C. @, j" u# ` ; {7 o( D2 ~8 [' \|8 u1 b" Z# v 铁路 / H) [3 r& f: f ~& c: u$ }: [( u, P' f5 n2 P; s+ N) b5 { Eversholt Rail 铁路 7 C& U, @& J. h$ c" a5 u0 H9 t, ~" [) \|7 h 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。) A; \) b6 T9 x9 a; X 2 W; q; a2 @4 c1 R零售 5 y5 R; [5 f4 p. Q / M: e% H( U* t1 a% ^Savers Health 药妆店7 F+ _! _ A9 D2 @" U& R 6 U/ E. b$ Z2 {% Q和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 & P& c' @6 w! u& \3 C I$ B" c/ h8 r Superdrug 药妆店' ~6 f1 g7 s) J , l5 g- A6 V, V) b& x( ]) b' k 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。7 q) ~8 K& p6 ] ! C$ N+ g! w1 M: C+ C The Perfume Shop 香水连锁店+ B6 L- C4 f1 J$ v % S6 [6 X! @2 O# r2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。8 t) i2 H( ^1 N. x 4 E0 I! J( x' v9 ^$ g1 M D! N/ R电讯2 t2 a' i- }+ a2 n. x4 n: C9 J 8 F4 h" u: l0 e5 u8 f电信运营商 Three Mobile# ^. S% e7 P7 Q/ R0 x: s! Z4 { ! }5 y J; s' _5 U; h- m* R 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 " u& Q$ B- j# ?$ }6 M: F* ` n) u( s6 M5 C" @, l 房地产项目 5 X" m# ]4 r- L8 T9 T3 R* Z! y$ \|7 j1 R! m, _ RoyalGate Kensington 公寓 : S* {3 y; L# {% c1 G0 ]! Q2 O ~2 V 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 6 r' @2 D% y- _' z% } ; ?- [. t5 W% OBelgravia Place 公寓 . u+ i$ \|7 r+ H% v) O( s5 W6 T2 `! r; f0 p9 t+ L 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 4 ]/ k) v) H: o9 Q5 D . `+ J5 o/ Z) ^9 r/ Z; b6 [Montevetro 公寓 _0 O& B! I! X! c' a ) A o r! }' y+ Q( q- i% E蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。3 w m5 \|+ Y( m% G' V! w' t- g' C ( g( x& h* I8 e Albion Riverside 公寓 0 B3 T- w' i' [9 V/ N1 Z4 m6 J- k5 @6 d8 {* M1 p5 T 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。& c/ U6 \: F/ B. n + P7 n2 u, b: \|1 Y/ Q* t! HChelsea Waterfront 公寓 7 p. [% k0 I4 y' ~$ p ! [& w3 u o" U+ C2 M: K& r就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 9 A7 V( r8 E4 M& _$ w$ ]3 Z7 X6 \9 K; D! M 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓% C1 \|" m1 D+ y+ R 0 Q0 x2 C0 i# [$ W" \9 t# w/ R和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( ^, t: L6 a8 r- V0 ?+ _: Z! ?3 v" V: G1 M* W1 N! C5 K Deptford 大型地块 ) t& {9 D% G/ q% D& e + H" \- M. D1 K" G( A: s0 ~) w' o* M和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。: d( G% Z% {2 M! ]1 n t# Q4 d" y 6 w2 {1 U" i9 p% U6 C* l& j0 q 地块对岸就是金丝雀码头金融城 ' S7 o$ [& D3 e$ f* g

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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