李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 6 u! I  @& D0 s) t2 W5 v . v0 t# M% w% V) m: b  O李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ! F: Y, k! n' y% t4 c- u- z 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ; Y3 n7 }9 {: _2 Z! G& d " `$ L' H! J/ E; `! M图为长实刚刚发布的交易公告 % D5 A  p9 A8 p 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 3 ]* b, }1 s& d. V; f+ r9 P & C! o: y8 }% g# Z$ T4 W Greene King旗下酒吧 8 i/ M& k' Z& Q . f8 H! m/ q/ p* U- j. h收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 / W. |$ p8 P0 D4 ^$ m8 z ; N0 x) N1 F. u2 [6 u$ ^: s甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 4 m4 A2 X) b/ k! ]' C; [ : f- s, y, ^. n3 ^ 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 # B: q9 \# r4 R, ^0 h* F从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 9 x( @8 U7 Y. F. {! q; q 图为Greene King历史股价表现 ' L! @7 n: ~5 \. | , C' U, k% E, ^' |& M% uGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 * k6 _2 p: i7 S  j) ?  Q由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 3 O8 w" r6 Z! _ 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 0 I; @/ X5 F5 u2 O: ?+ g* k 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ! ]! q- q/ Y7 [5 A ' J# c9 A/ d; A. q) s, o( H! {0 ~ ! {) x8 p9 Z/ D. @/ r; B5 E《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 2 c7 A1 p& V* m$ X : c  l7 j( d9 Y- N. M酒吧巨头格林王 - G9 q" I$ ^6 [' ]' o) d # p2 M$ ^% N: S0 v% eGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 8 W9 j9 r" y* NGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ! w8 X, @! S; z9 J# b3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 + ^& _7 H2 u4 @ " y5 r! H8 i- Y% V2 Y* W& c! ? 9 T; r3 \5 A' w" z1 n上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 1 F( M* r0 c2 k- N. ` : |4 ]; E" ?# F" P6 _' KGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! K7 A& w" P- v3 G. R 7 c, S, H: M$ @' z4 r/ U 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 4 D3 r, c- b, V1 m& j 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 T8 i5 Z9 D! e0 f % X9 c; b( |8 m 2 {+ a  y8 f9 K3 i早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 5 |% J" k3 Z% `9 N) U# s9 ? 9 i5 k3 u7 o. c长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ! _4 c6 R4 P( H0 B3 `( P7 p* @1 p, u # p8 e7 b. V, ?' }) a“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” * S& z" u  g  K) D除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 6 I: a, E& |5 T! H" i" j& G   O/ q0 t4 D& u" n* C9 e/ w9 r, t值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 4 X: ]6 A" U+ n/ j 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 # Q( t) ?' j- {1 \. T, V# T: P% R4 v! _$ r 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 % X6 y! ]2 X4 D" \! P, y) Q " c: p# ]8 }, A' e# ^的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 2 m; ^3 R: |: m6 Z, O/ x 8 \- ^! @3 v/ T+ b9 Y, z% @Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 ; i" n1 {% |; i  e, A% D众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 % Q2 c* E9 ~9 N% X5 m手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 0 ?7 r, s9 a. e# t! A; U 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 # L/ D" N! \' w. I# b0 f/ ~ 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ! A7 ]1 ?' e/ m; V. c1 F% |, e * k1 a8 V+ \, ]+ i) P 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 9 g% N) K# I/ c: m   Q+ V# w+ p' |; d- N) L接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 Seabank Power 发电厂 , I: R6 q. Z  [! r6 z/ j/ S% s2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks * v# U' \2 V3 x 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 : Q+ v  x3 s5 q2 ]6 O# u5 Q! d8 ? " M5 o; ?3 Y+ d5 A" x/ bPortof Felixstowe ) E5 [# `5 N4 T" Q3 b1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 6 ^/ E5 t5 q% ]+ X: G Portof Harwich + ?' ]4 Z& ]8 i( | 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 - j' `# S7 G7 q" _1 e北方天然气公司 NorthernGas Networks ! j, ?" V* U$ [& R: u( l   v7 [$ p: U1 k' K( k2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 5 d% |2 [# y/ d0 ?% V 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 3 M- a0 }) J0 V/ i! q4 o$ A水务 ) t4 u; T2 x, ]4 o! h6 Y$ {5 g) l; j+ Y自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 ( O4 [9 \. _, D9 X7 V $ Y" u9 W; T; w7 X+ b8 PEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ! C4 A% d- O; E 5 B5 @: v6 k* C5 \; q零售 Savers Health 药妆店 * o! Q! O1 x1 {9 I 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ( [7 L' `+ |1 d9 d& o+ ~" j3 I9 G- T/ p - @1 t3 u+ d# D# Z* t) f, ^Superdrug 药妆店 # ~# r9 J  ^! D; z5 |$ u$ x $ X" H* }! I' k  z$ g2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ' R+ J! `  B. Z6 B6 o% U8 y9 u% b4 O The Perfume Shop 香水连锁店 ! V; P2 x  o/ b: ? $ e9 `! z6 K; O0 d2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 & U( K- J* k) H! \1 c; G电信运营商 Three Mobile 6 X- z/ j1 r4 ?2 ^$ v" Y$ V" s" K' k+ b 8 {* K! f& N4 P) P: g: I) v80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ' v; e% X4 |- C5 x8 c( I; k5 }, k 4 A; Q& X6 G0 Z房地产项目 2 e1 n5 B3 D6 ]' [RoyalGate Kensington 公寓 1 j4 k6 Y& D! w+ \: @2 ] 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 2 F1 N3 v" ~7 i! L # T( J3 O# y1 t/ |7 Y* [! X& lBelgravia Place 公寓 & m- e; H7 @" R, S2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 $ D0 t# I9 I6 t- ?: [% A9 B : ^  h' n! R& b% IMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 & y  x1 Y8 r0 a7 V8 k, Y# K # d; L3 V5 m) b* T, E' _5 LAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 8 h% }3 y2 A6 w3 _ . F6 Z8 m8 L) d7 {8 n0 [, dChelsea Waterfront 公寓 5 @! `8 H5 ]/ p4 k/ _ 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ! d: y$ i7 j+ d; U! e! Q; |9 L- d从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 * \  S9 O6 S, ~" q8 a 8 [: d" h% {. P( z1 c和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 # O" a4 Q0 B5 B. X! c( D) j Deptford 大型地块 " o: g; T5 n3 C  S和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 8 s% b  k# G" g7 k/ B 地块对岸就是金丝雀码头金融城 7 G8 p  @! u5 q3 Q* e

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