李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 / X9 M" t7 t7 j; X( { 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 8 {$ a0 ~" ]* a7 L英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 8 p6 C5 ]& J: m. G) K 2 `1 [, C) Y: L: I8 T图为长实刚刚发布的交易公告 3 v; g6 Q& r, h# a # H5 A/ f8 Z& d& E ! F8 a  n! W$ A! `0 j图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! E: j1 {8 H- k4 H( S根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 9 o' `( l5 h- B- N; R# k 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 3 ?0 R4 F, V1 i1 l+ G - g5 F/ Q" P& G; A 7 i' D3 ?( l/ K; QGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 : f* d, u  o0 F9 T+ D& v% m ) n* }5 y* m" w+ u) a% C 图为Greene King昨天股价表现 $ n7 w: O& O8 g; c, k值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ) h# l* I/ G* Y# S  R4 J5 j 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 7 V/ {* z: d0 ^2 ` 图为Greene King历史股价表现 : g9 D0 o) y& D3 W& |) h& N. y5 J Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 - y: H& x7 m) h) ^ 1 E- A3 v* F2 S( E) |3 g' q9 @由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 , n" V( i/ t; B, u" M3 z 7 u" L' R, v2 A: N 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 4 [1 f) A# }5 W 0 N2 S. o- X! x- p % I" d- `/ A( Z" g. N《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 0 _7 i6 J7 A2 H: Q5 l 8 ]; s: l% P$ S0 W, H0 |! z9 ~ 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 8 n4 j# ]  A; [  M. D* m ' @- A  ?6 @( s3 k酒吧巨头格林王 , a0 F# K5 B8 C0 X0 k Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ( \% k) @/ Q$ c' ~; s" z5 {2 {/ c Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ' o' k1 Q' b% @/ A4 e5 L; V 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 1 H1 t* r4 ^7 ]; M3 G' x! T9 U& M ' K& S7 L; {1 v4 l- |% o: ]' A上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 - ?  H) c& x0 Y3 c Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 : x3 s# W( ?! k* Q" G4 K/ i- W $ a" a8 ^, P4 S6 s 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 - b6 j6 }1 @2 m这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 u5 U( ^2 Y  ^; Y6 T, N " M1 \# H2 j. U- U早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 1 u; i; S; Z7 y. B% i8 i George Magnus表示： 3 |, _9 X: ^7 o, }. o% ?0 z7 z- w! n + Y6 N3 V; _. [, ], j( C0 x“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 2 ^# f0 Q. e" c! @# Q; N, W“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” - K% Q* c) O! l1 ^1 N' n . `% b% J3 y1 f) ^9 g除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 " w3 W! |. k& j+ g( n$ I . S9 C  U# ^3 |* |( N' i醉翁之意不在酒？ 6 A! S" J- V0 ? 4 ^; M) x! f2 K9 J( h4 t. ^; s值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 7 }$ U! k0 [4 I4 j: s  W' R通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 " z7 B9 ?2 D6 X' A# r2 C* X - {5 n: t. ?+ H2 {; v- R的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 9 P. q2 I; t) Q% l% Q. m7 J/ b8 ]2 y再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 9 J. M2 ?0 F( v( g - X4 s/ X3 ^2 PGreene King在伦敦市区持有的酒吧 # @5 U' m$ M0 ?5 E" q5 B" [( m) w 李氏家族的英伦资产帝国 3 n8 F0 ~& _* g3 S ) b: g+ |; C4 w) ~" ?5 x2 [众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 1 `' C  u, f  a4 \- J2 d/ K; U% b手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ( d8 J' I5 N* O$ j* `. s( g; m 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 + H( F7 S' ^" V 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 6 o" Z: f7 B& d" {. {1 k& ] 李嘉诚卖出项目盘点 ; P. Y# t3 @- Z9 m" B ' S$ G4 E) T3 B李嘉诚英国项目盘点 7 M$ s, Q& m6 U5 O5 _% S  _2 a/ C : v' e* [9 [' j* i资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 7 W% z3 J$ A* y 8 r+ l0 K* F7 ~( T接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ * M, b& T+ s6 N2 @+ U' E- o 电力 8 x$ b8 N% c9 e* L8 J9 ]1 XSeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 # o$ i8 x  [$ k8 \: l9 S 0 ^1 W& H! ^; s* l6 v英国电力公司UK Power Networks   ]2 g; R' w" b5 J' k9 X2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 2 @$ I* R8 y) ^5 |9 ` 6 i3 M5 t. G- f7 E# r0 {9 C港口 - q/ r4 b5 [2 T& O + ^5 N9 \! y  w. b0 F/ n3 p5 z; s, g8 qPortof Felixstowe % {3 r0 ?9 y6 m$ r. u1 D 6 M* ~; _0 h( C$ d1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport : ?! f) U5 X8 W 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ! r2 T" l2 T# }$ x" N4 {: ~   ]; m3 x( f1 \3 }0 DPortof Harwich ! p. {6 E" q6 x; Z0 f 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ' E" x' @) d! S" E5 j' N, M3 v; f 燃气 1 x% U8 ~* ?; S/ E6 K7 _, |北方天然气公司 NorthernGas Networks 1 e( {- Y4 O) J: s- O3 ^ 6 @/ j- B4 K5 W: N% K! j2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities & a2 G3 _4 y: H  Z+ M * Q' q; S% ]1 L2 y6 p- Z9 {2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 3 G* x2 B9 `4 i+ z) H5 ~6 N* i : b  t9 }) f+ \6 [) ^/ N+ G2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 , T$ u9 E8 y6 Z- J 铁路 : ]' X  r6 l, X) p* ? ; U( U# n( S  [3 dEversholt Rail 铁路 7 s% q0 I7 {* [/ r4 n 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 / _% z( d3 l+ D/ Q4 O3 G - P9 W# v7 d. e! W零售   X2 {) W# K6 @; H: m. @& w9 I, n ; ]) Y2 y1 o8 H8 Z: qSavers Health 药妆店 1 H) x# D) x! Y 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 & W4 ]* c1 ]; z2 q/ n / U$ o. O4 e. tSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 & J, v$ x1 J. S3 o' R# r 3 @; l1 [1 J4 KThe Perfume Shop 香水连锁店 1 O  r) m* v3 A$ f$ ^ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ! W" b& I9 e+ K) K) ^7 P# Q9 [ 电讯 , ^8 _  f* M: i. J! L 6 ]! p- @0 o0 Y2 N1 I电信运营商 Three Mobile % W9 \( c" A/ G5 e 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 4 ^( w8 G- @, @/ @. M 房地产项目 * B# W3 b1 O( l0 k6 z! ]# d" `RoyalGate Kensington 公寓 ' k9 `( B8 ~  ]$ r/ J, J1 k1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 : u. @  Q! \# J  G8 P+ O8 n/ b Belgravia Place 公寓 1 L) @3 ]# M* Z9 d- | 2 V. i: A2 \) `" |2 n4 y# V7 a2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 * b! \  `6 T) n" a0 w# I 0 D; A5 ]# G6 g2 b& y蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 & f8 A6 d$ A* RAlbion Riverside 公寓 # ~* w5 M8 ]' p2 t6 j同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 2 k9 U1 _0 c3 g, r9 h, I9 E Chelsea Waterfront 公寓 : R8 W: n+ ~6 X 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ! y$ L( q$ m! R) ]) q3 B ! j* P9 F+ \2 w5 a从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ( R4 }  M" a& |和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ; X* a% Y4 R) M+ xDeptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % {, U0 r3 {/ ^1 f- A& Q 地块对岸就是金丝雀码头金融城