李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 / Z; h& b0 {$ o 4 R2 b* L' p5 L/ Y% i) \李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ) }; A1 ]1 b& r1 t1 L4 |' K 2 x5 s' v' x1 ]' a# J8 M8 G  q英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 , W. m: \& Z! o9 _# b) D! c  ^- P 0 H! F: x7 o  s* |/ {/ D: r% f& l : C5 q" x3 i: p. l( m% I图为长实刚刚发布的交易公告 1 c! p6 V5 H- H9 P6 o& l % g7 e& b' R0 h! s % c6 ^' y1 A0 {图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 " G$ U+ u4 @- H/ b9 D 6 \+ Z! l% V$ J2 _3 L根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 % V% c0 v- c+ p, ?+ v9 \ $ X( B* g1 D/ t4 Q27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ' N3 }& v; H- v5 U . l* @0 i# V! f) x: o这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 : ]2 l: `& X( R- b* O Greene King旗下酒吧 ( V! R: @- s+ L' E  n( H/ _  C8 h" F' p ' L7 b- r4 T8 I7 ~: O收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 , A$ G4 R$ G% ^' R# H甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; h3 N& e( X: v$ O2 f' V  F 2 y( ~( R* D( U5 G+ V& U, \8 ? 图为Greene King昨天股价表现 0 j" W& @5 V, H+ K" z! ^; v值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 - M, e! D7 u2 h+ Z从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ; Y4 E) E% h! z. L 8 H) F- ~/ B8 Q: E 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 2 j- D6 y/ K" u # y% P+ H7 {- ]) m# p  k: Q由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 * H+ n5 M; ]1 L* ?1 x' Z9 A   A3 C. Y- T6 N8 _" [0 \5 d6 D 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 2 S' C" N. M- {' L. A' N《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 9 J! m' B- n5 s$ X 8 L8 Y% w1 d1 V酒吧巨头格林王 ; @4 R1 ~% U, ]9 ^' |6 b  D# y# QGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 4 {& I) R  O3 J/ N# b9 Z5 y 9 G; p' q' r% i& k# ^+ V" KGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ! R& U: }& p; y, G 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ( d% g9 K+ T" \7 S$ hGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 3 ~8 ~4 e8 u2 P3 P  V这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 % p) \" ~# v, a4 \ 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 7 l* L* S. C6 f6 n5 l- I# L 3 C" E8 f+ T5 F! L长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 % _+ u4 x$ f, e 6 A# A4 a+ b) I0 rGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” " ~) Z- U- f, \4 | “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” : H6 {7 l5 j7 B) \1 ~. T5 k0 e 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 8 B7 N: R- S' u: J, G 醉翁之意不在酒？ & i' P& J8 j, F1 o) t2 O - C6 {( X: K% n6 n$ o值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 9 M: {6 ~; y$ [/ j6 X6 g + S' s  `: o" N( b+ V9 A对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 % l' S, E8 R8 Z) p+ D4 P/ G) c 6 z  Z+ x3 x# R; z) S) [, w0 B的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 1 H! D! }2 m4 a5 ]! F2 O2 J 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 " W! p3 L/ f1 |; i! e( j6 N Greene King在伦敦市区持有的酒吧 6 i5 v6 m5 Z$ y& f3 U 2 _$ y5 w; ]5 p9 y: y& D李氏家族的英伦资产帝国 " V+ m' g* h9 u: Z- N , b/ m; c4 i  |( c& \/ O众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 + |4 A6 c: F% O* q8 i2 U 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 $ a/ e2 c9 R! R! @- T 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 / Y! e5 o) @4 h, o 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ' D. R4 K( F4 B# Y* L  { 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ; d  q" i+ I" k& _6 A" ]% K 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 " M+ V4 ^! u; v* g Seabank Power 发电厂 5 `: H9 y, N+ ]- E$ y3 Q2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 1 T) |2 d. ]& X ) J( o) }( R! ~) g& A英国电力公司UK Power Networks - o4 r" Y/ ]) H2 H% F3 ^& r- C& v) G ! y- }, M, z) X( n( T2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 9 \. N/ {5 t  M) u$ C 港口 7 N% o% g( D/ } Portof Felixstowe . c) S3 b: c  q' ]5 q  d& B% B$ t$ Y * w" M4 f; U  {! z1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 1 ]& x6 p: a  D# SLondon Thamesport : o9 R' o: f+ n1 s3 |1 E  D% y1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 / ?/ N$ B, G- f- P Portof Harwich " Z4 y7 x: i5 J1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 6 j; v  Y- ^, d" m" z! l 燃气 & M9 t4 [4 B) |北方天然气公司 NorthernGas Networks / h# ], w7 m& T" U" i) v* y# [ ( ?7 ]% O, Z' S# U# G2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 3 [; ?7 U* v8 z配气公司 Wales & West Utilities 8 u9 g( Q8 e# Z' q + H2 k( h, }- }. M6 b2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。   c, r5 K4 b# q& _( E0 J水务 3 Z% f( e0 U: L4 [3 X* |0 @: x自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 $ \) {. z7 q7 P/ n 8 v2 r; U3 P# u& R8 H铁路 ' f0 B1 {. m: V5 I+ u2 \Eversholt Rail 铁路 ( ?- C, K4 Y/ r2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 $ ?1 c3 e+ M- e0 s# [9 B/ X. I9 a零售 Savers Health 药妆店 " j4 H3 A7 b9 ^, V! S( C- w6 ~0 ^ & Y6 ^$ B7 L' K8 |1 _和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 - C0 _- `" ?! d3 S' Q8 g Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 7 i$ G9 p1 c; X 9 s2 E+ i: w+ J, T/ ?The Perfume Shop 香水连锁店 7 m9 y# b9 z6 X 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 电信运营商 Three Mobile + W2 B& I, ~; w6 S 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目   W6 N( L% s+ O: |0 G  T ; t' P/ R& ?4 y+ P* rRoyalGate Kensington 公寓 - @: O5 e" ^/ t, U, B& p1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 8 p) q2 P6 D0 c6 N1 S 1 t+ Q6 D6 o; k6 j5 e2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 , Y8 c9 ?& m4 } 8 M% c" V# T/ a' t, f/ i蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 ' |" b% m5 V0 I同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 6 p$ p4 Z2 I9 y- S& V- k $ i3 u$ G* A! M# K- u从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 0 }* R+ L: |% i# ?1 r* E# p# a % O  |, L7 G% \. t6 v! N/ `$ {和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ! a% @2 d3 a! X/ b7 X6 b . D5 N8 \3 S( n' S* S7 J" MDeptford 大型地块 ; c% O6 N7 t+ J* n 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ! Z( s* {, ^! Y* @) ?. T3 X地块对岸就是金丝雀码头金融城