李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ; p" X$ @  @$ ]" A2 X* l图为长实刚刚发布的交易公告 / G! O6 _2 S. e   W( C. u% M  Q3 D( @& o & S7 x" K5 v8 b$ X- Z; K图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告   \/ L" m/ h  v9 K根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 2 p1 ^& ]* A2 |* A: V 2 Y4 E7 b, y3 o8 u" B" z27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 2 M8 j' m# s6 J* y7 e Greene King旗下酒吧 1 W  F% ?8 }2 B1 D2 E& E ( V: O8 x& W; F4 b9 e收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 , b- j( J$ A6 T! Z 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 . `! o3 I5 i7 Y9 s+ W# V1 h( G; G 图为Greene King昨天股价表现 9 r( A5 B* u( m/ Q值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 + L* K* g: k9 D% t1 T从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 " w2 W, ^1 e6 R- a! G0 C , i( N7 s! I/ V+ [  V图为Greene King历史股价表现 & }+ @9 o- S1 ]1 X ) C/ |  z) B/ R( JGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 $ I; p' G9 h2 d$ I) u 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " @% ]1 b* k+ Z. ? 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ) R( d: l& Q2 F: k! {- X3 O 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 : O& O* V$ T9 Y. y% [% J7 M, k《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 6 E$ K6 T' ~$ l  i; P ! w6 ]. I! W: p) Z" ^. h, p《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 # u' j: E4 k( r0 {* l% Y + `4 f) E  ]# N  q ! k$ q: E( o. ^: k酒吧巨头格林王 0 o; k, [' _3 E( s- f  p# e - v( i6 F9 @' ?" zGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 . Q1 W: `6 d: }/ J . ~  m; Z) @3 i3 g3 Y/ _) ]; M9 O/ IGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 " j' B# j1 U. k* x  G. C8 C3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 . N& C, F" E1 G& J. E 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 : r; `* T0 \* p$ A8 t+ ]% x6 h早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 8 [% i3 l# Z9 J) G 7 H/ x& r! n8 E6 g1 c9 @7 E: c. N长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” & T. l- B0 E# r% w “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” - ]* x- o# b; U除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 3 K% j9 k' X  M. t$ L通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ; O- J) T! {8 V; N6 U% E: F" E; C 1 m6 |% q  K" q& _9 \5 k的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 / t( Z" ]; L  ]/ {& k% T) W : x6 s& C! A2 N  C( o6 {; eGreene King在伦敦市区持有的酒吧 , Q- g! R' c- z$ f0 k 李氏家族的英伦资产帝国 $ q- n" c8 a) y1 J 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 . @& ^, p0 q: R, z$ g& a5 z& T手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 9 V2 G! a1 @' M$ ~) g5 x + v; Z3 X, o) ^, e7 h( p李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 8 ?; {5 z) P# p  J3 K# z   M& A) ^8 M, N+ h) H4 _( W! [. O6 ` 2 z7 [" P% B; J  z1 T李嘉诚英国项目盘点 ) v' V- d: A. ?: f# Y 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 # W+ M( Q5 ^) f 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 0 L0 F# Y, L1 M) n4 R1 Y+ {电力 2 N5 r# R/ K% r' U# J/ N / \& c- A- W. f4 _2 aSeabank Power 发电厂 0 F+ L9 e1 R* M; K& K" ^# E2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 7 U* H" c) @! \* F 港口 Portof Felixstowe - {: o5 T; F' |1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 9 f7 p3 M" j# k 6 O: }. R7 H# f7 u$ j1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich $ d% d5 I& I4 X3 `) T9 j& ^1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 3 t3 X9 v" Z$ z$ B! w7 |燃气 9 e/ j* ~& h3 I. w, C! U) ]北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 3 I" T1 J" C) H9 O3 `配气公司 Wales & West Utilities 9 t! x3 W- f/ S; r$ D# G+ i 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 + q! ?- o) u4 ~ + w4 Y  L! F7 `6 j5 O+ O水务 5 h5 s) y* \$ J: T ! Z) J, _% ?$ [* t9 b7 u1 U( C自来水公司 Northumbrian Water Group 2 p/ V2 X/ C9 j, b6 e 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 2 W( V) g3 A1 c5 w1 G   a5 k6 T. l0 t( e# I% d铁路 2 e, _4 B& N; }) ` + k, C  H6 I! b' F+ t. x/ UEversholt Rail 铁路 , R9 ^9 y3 e6 ^7 L/ w% `2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 z6 n3 d2 v3 g+ |8 ~$ ]5 d Superdrug 药妆店 ' C9 R; ~  Y: V4 A9 R( @* _ 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ; F2 v4 d4 L1 A6 v% v6 [ 电讯 : Z. b$ K. p' m' T) t电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 * n' g6 {" H+ k* x 房地产项目 # l6 [* o$ P. V7 W0 ~$ d" LRoyalGate Kensington 公寓 ( H* H0 U, \+ X# D: S1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。   u# \% q) @! W% M. } Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 4 x: g/ {/ b7 |4 o& c& ` Montevetro 公寓 " q" a" w1 |7 g( B0 I 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 8 ]' J% `+ Z& s% P + G9 h9 O" i" A# C+ k+ nAlbion Riverside 公寓 # C, u3 g9 n% K 6 P5 z2 U7 v: e2 ?. ?同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 7 }% \. G9 G+ | 9 y+ B0 z4 G9 }. g# F  Z' oChelsea Waterfront 公寓 1 m7 G& {( i+ R- R( p  v# e 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 " R! h4 x! @" k) r# H3 H4 \ 6 P( g9 ~9 C9 G7 g1 w4 A: s! [从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 / e# s/ y! r  \ + }8 v3 n2 ~% x; r和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 $ }2 Z7 M; }2 U Deptford 大型地块 8 o; q1 K) [' ?- s9 p % T7 c- h# y, u, m  ~( c和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % Y) k  w, W* S3 i0 c 地块对岸就是金丝雀码头金融城