李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 . f1 n( U# s7 G$ R 8 R, d$ c/ f( h; G8 A. @& c李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 * R3 x" o7 _6 g8 J+ w7 \! h( }6 W3 [9 o" x ! r5 c5 U! Y+ h. U& M 图为长实刚刚发布的交易公告 : F' n- A  f2 j2 p$ ]  r & e( r8 D( d  r( n1 ]0 u, B/ T # u& D4 A0 h* i- [/ C0 q图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 / e. U5 h7 h  j 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ( o5 I( ^) f4 B2 b# @( I8 Q5 o" p: p * l4 b7 m0 S; ?3 I' j27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 5 Z$ u! q( U+ |/ l 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。   l0 b: P2 P/ fGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ( g: a6 H  P7 b; @& N' ~3 e7 s : g# C9 W# B' U, n( |: H* D图为Greene King昨天股价表现 9 X6 X0 m* v# a2 \5 T # K/ [: `) n3 F值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 % c$ N# E& v3 O( E. T" H 5 L# h2 H" X7 ~0 [$ v9 f: W从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 2 @8 [0 Q# H8 u& b2 q% @9 U图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 * X% X/ N. ~3 V * Q& `& M: L# O$ v( H4 f9 k6 Q由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / a$ N  g: p! w0 | 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板   R. M  x6 Y: {! T9 q 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 1 c& y+ J' J' C 4 j- ^- j1 M0 H" ~ 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 3 T4 J) [: t. }, T+ k$ R8 s* \ ) ]1 j/ \4 i1 m) J, F酒吧巨头格林王 ' b/ ~4 V  J7 i4 @ Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 # t+ T# J) \  [# y & k  J$ e7 Z# t9 D2 V. aGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 & H& W* p1 K" s. D/ ~% |. h6 r2 B ) \. g- i, f' l; }9 i( _3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 5 X% Q( o" J; r0 S* H' G ; u& L! ?/ h9 @. k- ]% K* D/ g 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 - ]7 d1 U) U' V: F" m这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 , L& c! w  z5 v: v# z6 ^6 \2 b0 Z 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： " a8 n, Z6 r' N$ o' }8 x$ K“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 1 d( b; X" B/ y* V. l) h6 A “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 + ^1 \% T' i; G+ Y# g, D醉翁之意不在酒？ + m$ o6 Z" m, W6 ] # M# Q' @  d/ {& B3 S& F1 l, \值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 6 b  L7 O* g7 A  X6 j) P1 C7 p 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 6 z- `1 z  r. _1 ?) z* e% e6 ]的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 6 p- x) U. C7 b: q, q1 o/ J, U$ `再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 5 N+ U1 N! K3 [9 i ! j! G' c* V7 T: i/ }. s* s Greene King在伦敦市区持有的酒吧 ; A5 s8 J( z# u0 Y李氏家族的英伦资产帝国 ) b" H- v, ?' s- `+ s ( g, T7 r& X- H; N众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; \) U& A0 s; X) _) Q- O7 ^ ; V! h2 J0 [' g' J, X手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。   x+ p, c3 v) A- S- W0 C, E李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 . w$ P" H9 b7 L; d接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ # k# D; o1 C/ S/ `, D # g) g1 O& t9 d( r. e电力 3 A! V6 D  r, N) Y0 L/ HSeabank Power 发电厂 ) M+ R" O7 D3 ]) R# x2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks * _! ]% Q2 w* h* X 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 1 }7 A+ o# G! p  |+ @# e- j 4 k4 i' J9 }0 _2 O: @Portof Felixstowe 7 R6 ~0 t( e5 }1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ; a$ e' U% b% U( y6 m. b5 K/ s+ W London Thamesport : h: F" b! [: x, @1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 7 ^7 j, q/ ?$ w' P& m" dPortof Harwich 6 `& A9 A0 h( J8 ~& J4 q 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 $ ^: t, j, c# l5 Z) j1 L 燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks - X- B' @. M! l2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 0 ]" ~: `! u: e5 I5 }* J2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 + q/ S5 k( g! k* a: [+ e 3 Y# {7 N/ r! ]4 W: d% X0 G水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 + a4 Q6 l/ R+ _$ L1 @+ H铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 / T2 a* U5 u- W. h 8 d0 ~* `# m8 c( e零售 Savers Health 药妆店 3 h& g3 v5 C0 D3 T$ j& a( k和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 3 c: m  A1 @  l) ]0 x Superdrug 药妆店 ; I$ X) i( |2 ?2 J; H 7 I. v$ H' W! z3 G2 U2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 1 j, ]9 k0 k3 H* \6 W# r! f/ t* R 0 G( V- a$ k7 T+ K1 dThe Perfume Shop 香水连锁店 ! |  T% J  R$ p7 \ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 1 ]7 h7 C* O, ~) p电讯 电信运营商 Three Mobile * p0 K, y" S# g) F. s7 i* t6 O6 g 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 5 |8 E( h5 t0 q: t2 q1 K4 @% LRoyalGate Kensington 公寓 0 P7 Q4 N2 S# Q3 J0 W 5 u$ U) t+ F5 z$ ]1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 2 {! {1 B3 q! `$ J3 ~6 p; a4 ~ 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 & j2 i) s4 n# I4 { 7 N, v) |1 G+ @" }. ]' ~Montevetro 公寓 6 F: G# z( u2 g! L7 K$ e 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 2 H: K. T! Z" [4 x% }. n 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 + l# j, r# h& K: i; |Chelsea Waterfront 公寓 # k) l6 P1 }# i! a8 Y就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 % a' D  u8 r- h; Z  P 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 & O% O$ p2 M# F9 \  m$ i  p+ }和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 , Y6 A" v/ n. b0 W9 A地块对岸就是金丝雀码头金融城 + W5 Z. S: R' n  a0 g$ v

5 v5 n+ }( Z* x7 t. v