李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 / @$ [0 W$ u# H4 d* N9 g8 J. S; j ; u/ P5 n6 y7 t) T! g7 P+ J 图为长实刚刚发布的交易公告 ; M7 x+ c+ L( _, A: c' |- W2 W  s5 U 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 * z) Q. U/ l, x3 ~# N27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 " Z+ o. ]' |+ R8 l2 E7 e Greene King旗下酒吧 ; P0 Y4 W, z& D2 [$ w. l7 U + }1 Y0 g! [" T& E3 t4 {0 @; F收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 - @" ~$ ^% V- [" U2 N7 }4 L0 B甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 v3 e5 B0 ]; a2 u ' I8 y+ K4 C0 N5 Z5 Y0 D图为Greene King昨天股价表现 + d$ C' K4 @- k- _值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 . F: a* Q( ~3 [5 _/ x 图为Greene King历史股价表现 7 c% _1 R4 p- c9 j" O 4 ^3 g$ F& ~9 e% H1 _- ?Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。   e. W& I! j: } 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " Z+ ~) _" m, u+ @" S* _3 h' V 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ) [( z. o7 J) K, z! V4 p2 L. V& m 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King , [) d/ N, d5 A7 o* z  Y # r4 o+ q0 P) I6 m9 d0 B5 X) r! \《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 7 D* L0 V+ y. A! S( Y , J+ b7 ]! D. ]& U6 ?6 i7 g  J 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ; T$ z+ A* m+ C+ G7 n3 r! sGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 # K7 ]$ P/ m' h$ o  W 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ' v) k! H7 P- p. g 5 {& j0 k. k) k# U1 D3 F+ {上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 + ]( x: }0 j+ K$ R, A7 Q" d ) C; }# Q5 Z  h3 B( S8 {+ M- {; i在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 1 v9 G7 [' @8 C& a6 G# ]! @这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 0 R% O8 J9 }; T* G( Y6 a 3 s  x; A0 w+ i/ i4 f4 h, J# w 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ) H9 E: p( h, p: o$ m! y' n长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： . d1 C+ Y( _$ U0 \“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” : M# B0 O% p& y ! q4 H2 t+ v- [) _9 Z7 f“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” / }1 W" o; p1 P  E0 ? ( {  I1 Z8 a  w9 X* I除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 6 ?& z3 K8 [2 ?+ _, T: V6 ^) m 醉翁之意不在酒？ 9 a8 g+ u2 d2 f; s- |) `0 |& y7 @ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 & Z- T3 l7 R# ?$ k% R( l  @ 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ) P# G( e7 B! F( y 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 2 \' v" J/ Y4 v 2 f# _$ K; d' `' C% l' O- p5 l- E的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 " K5 b+ W4 ~; `. a: S 9 c3 P% `) c' {5 I7 [再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 7 I# w- Y, b- E7 q+ e ( a$ n  {& ?! h' A  g" ]9 a% eGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 / v% j7 P9 }" J$ L  e 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; s6 n0 r2 r6 y) G: k! Q! D0 O0 h 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 4 Y- |- Z# f* x8 e% [  A最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 6 w+ f2 d+ `  `李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 " T/ Q! B# X) V1 {+ y' W资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 8 r$ \; L5 }1 v) H$ a接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' `/ @; X6 e$ p6 o. f电力 9 o( i7 S7 ?* F8 C- S) \/ @ Seabank Power 发电厂 . p! `- o: o  p2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 1 X  j( E+ S  e 英国电力公司UK Power Networks 6 P! r4 G$ c! Y3 C) o 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 % {5 L; v; g0 c" y5 ^ . t  |" E5 x0 z; j港口 1 x. i2 s' r9 c$ O3 l$ [' ]Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport ! G! ]$ ?3 A' S , @8 D1 l2 Z$ y# |! }  V1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 * X! l1 F2 q% p" C4 IPortof Harwich 5 h/ V* ]2 m, y* }3 G1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ) x' N& e$ f/ y ! t( ~+ C6 {3 ?. X4 b0 A7 e燃气 ! F7 ^9 s0 n6 L: j& s) F; x1 t7 b( z8 E 9 c4 c" ?* l4 J: T& q* g5 ]北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 , _" I/ W- G( ^8 C+ o; p3 ?: ^ 配气公司 Wales & West Utilities 4 b* `1 x$ {4 f: d5 O( o 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 4 R1 |5 \* `" h. T7 t2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ) \2 E2 a' _) @0 a, h+ m7 X 铁路   E8 z$ Y1 c: E2 {Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 + c; V& q( a: \, b! d% k* S% ` Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 5 A3 m+ u' M. n% Z* B0 ]6 l* c Superdrug 药妆店 ' y* I8 ^! z! x( t' T0 f 5 v' Q) L( e$ ]/ Y3 {: x2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 $ r# ?" e5 Z% J9 nThe Perfume Shop 香水连锁店 + z7 I8 I& h. _0 Y8 o- W2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ( y0 Q/ b& [; P6 d2 e7 E电讯   ]3 }$ t& f1 p: e* n+ ^# P  G5 B % I6 Y* g' i6 K8 H9 e5 D; I电信运营商 Three Mobile ; {/ K, l  B7 }9 X7 _80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 9 \  K% l. a- i! ]$ L6 }" k$ L; O4 H( q 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 - x. T3 ^& Z( _1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 . H: V3 Q( G0 P5 l8 | - `  n3 R) Q/ P2 q# j+ @, k) qBelgravia Place 公寓 + c  W% F( G. W8 z. R# M% b' V 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 1 N; k- `) M6 u8 ~' O蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 6 i9 y' I5 A. T& o- {* |: s# \* a5 H! P Albion Riverside 公寓 4 W, ?; o! O7 V; U1 o/ T4 P 1 i9 M' Q3 z$ g! Q* ^同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 , b. y. n% z4 C: i( A Chelsea Waterfront 公寓 ' B% [5 u0 O+ y 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 1 b5 i/ m- s- S! \% c2 T8 R从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 3 w1 V! I% y/ Q* {  D1 _+ e( I) F 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 2 u9 [# R/ `" ]9 X 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城