李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。+ {; n) ?$ m+ C# a+ q1 Y ( D1 Y9 `8 P7 k: ]# \|李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ' n) r7 o( P) W& _8 R6 ~/ \|; V 2 w- I( K+ e9 a8 ^英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 2 w5 K0 [1 b. T* O7 a+ L 9 p$ w# G# Z( k& M ! v( R% I! P& G+ \|, h' U 图为长实刚刚发布的交易公告, j; x2 F- ^ ?( p* z* b: k4 w : v3 [9 d' \| b/ n% z/ U 2 h6 g$ W5 S- B: c# X1 P 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告- l$ C7 Q# G( \' {# p( j5 B ' b! f3 n3 N, h2 {9 _& e根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . T7 Y! M5 p) p 4 b# D, c M& O; L9 r27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 : R: @" ^+ [. q( r6 m' X5 f2 a8 l5 @: }2 l0 m7 ? 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 # A' m( N7 G+ l9 H" t; x5 F9 Q 9 l) O; l9 J4 W% I9 E# E7 C, P' q 1 ?! o: ~9 \|/ {$ @0 S xGreene King旗下酒吧% d7 t4 u& l3 [+ ^ : j) V0 r' H4 M4 _ P. V/ S 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 : N* @! _% b8 b2 f+ Q$ l0 g; E+ y: U 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。" Y& V- A# G X) Z. Z 0 Y5 _( z0 o2 u7 i: U/ A * Z# c4 s0 G$ \|& d' ]/ a 图为Greene King昨天股价表现 x4 t/ Y; ?; J. B1 \|' g ) \* O2 I" u/ q8 u: S值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。: i9 c! S6 n& O % A- J3 T/ V2 z1 A 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。9 [- G D2 e' H) V# w ) ]$ s4 ]6 b& Q9 g) \|$ \|9 o3 p6 Z / `+ ~2 C7 l( J( }9 n6 v图为Greene King历史股价表现 2 [; w( J, P. F0 E( c 8 y+ m) u8 u1 a1 p2 A/ s" l nGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。' m# i x; U! M) A p. z7 z & ~' i& E7 L8 ]7 \; D8 @ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。. S% \|- B% }% t6 ]) n; B8 ? {4 X3 j9 I" m, E) ? 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团% y9 v G$ a7 q4 ^( G2 N* t ( ?/ L5 h' [/ {7 Q * [2 Q5 j3 W8 k; E* m( P+ N# N 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板! f! g* _ w0 c+ r" k2 ?1 _- x 8 J, a* w7 f" @, d 6 w% Y' u' {) B 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 0 b7 Z2 x0 u0 O; h. S$ v 9 F- S7 x- \: A6 I 9 Q! o- ~, @3 S; ]& k《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族9 n9 Y: r3 i" F. ^1 S & R" B6 k9 v" P+ R- ]/ q , N; }# Q. V0 K. }% G: Q8 J 酒吧巨头格林王1 n1 Q# ^7 I. s6 e2 f $ _0 V9 ?+ C7 Z9 IGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。) K; s) I, I& u4 c1 N, y `% C ( Z" k1 I& w2 @5 W5 w! i, Q7 h7 B* NGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 - G6 p5 h+ P3 X- _+ ?) ~' T% G4 U6 t2 z% f 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 . F& e; {8 Q8 I. `, g: i0 X, R0 x7 _4 X 6 @1 s$ k. o3 a9 F \0 V1 y 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。) D1 ^4 ^- S, C7 ?% K" p* V & E/ }! M2 D' Y( GGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 * D7 o) K) T4 l8 O1 X0 Z% M# N7 \& b. J- e3 L # b# W, M! y* q- F* U5 q; R在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。" h$ p* R' S+ c: W6 U) A 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。' o: h j0 o# R1 { , K% u$ u8 ~ ~1 O- ? - m8 J8 p* h7 u+ q0 g% W 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。2 l2 h9 X" x! G2 u' q , Y! \0 G b$ c! ]# W8 b 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。2 Z6 v1 t% P5 Y K7 P0 \ ; B3 u4 {( } x7 r5 V* ]" nGeorge Magnus表示：- H @! v, P6 O8 _& x# n + Y5 f4 ], q) [% i: t “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” - \|- V- h. p+ y) T " M- V% v c8 X: v2 P$ x: Z* k* l“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 0 P6 V; t3 ?; f9 r. g $ C2 ^8 }7 w7 ^2 [8 O除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 3 W% r' S6 D- [% K1 G2 q2 p# r8 \|0 x 醉翁之意不在酒？ ( p4 C9 G& M! c 9 h. m( h9 X. q值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。9 T. x% j4 ~# A& x. B 4 S) [) \* o" n1 [, `# D* W 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。0 {" g g' Z9 {# o9 b 7 q) u2 M$ {+ \4 c8 {# E8 H 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ! q; X" D9 e O: S% y3 q; o3 {: P/ u$ N2 U0 T) M 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 - l0 M, T- k- S+ X3 V }6 R9 J- ]: a- i 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。2 j, l( \/ V) H/ d ( k, Q6 _9 u( \7 B( D) } . {, A$ \$ C/ a8 ~0 KGreene King在伦敦市区持有的酒吧9 h: Y9 `" b& \# M( z 6 B }' j7 ? U4 k$ R. a 李氏家族的英伦资产帝国 2 g2 W' e" e" V% d; W5 B 3 ^6 d g' x/ z# \众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。# J- S; C* Y, M0 F* M ; o! k) G# d" L$ `- D 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 3 b' E I& Z6 D' b6 b* Q" ~- k! p( K/ b. }4 U" N 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 9 o6 e3 x3 ^. d3 V: u. H0 x" G! K( }; B7 J 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 & Z! L% K2 B! v+ j9 I- z 李嘉诚卖出项目盘点 2 U3 p# S+ q) X T, J: d2 f' I3 g- t0 X1 _ 6 A4 g* p+ Q$ J李嘉诚英国项目盘点' X d3 F. g' a# t/ R" I: u$ ? \|: ]% C 1 `" j9 J0 s( w3 Z! O# A资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ! \, g3 y8 j. G. k 9 m" S, w/ X7 G4 A- \接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ & w; }& s0 d. L! y ! b8 ?" @9 p' A/ I- G+ ^电力& Q4 e: B& I: U+ u9 I7 R 1 S9 k0 M/ f! d; H# f0 y0 `9 M/ GSeabank Power 发电厂3 w$ K4 r! E9 t: V8 M 1 ?0 X9 m/ U: }1 E3 m- z2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。: l7 Z5 R: S. P7 u6 L! P3 Q ' b" ?( f+ y9 t, I 英国电力公司UK Power Networks 0 A! I1 C# i8 b, X. h! ^* D$ s # N, m1 ~9 V, b2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。, i3 @# W/ Y3 @! i, ~7 H6 I5 p7 N # ]' v' d2 [7 ]2 f3 \2 z 港口 , w0 V- K* E5 p. k& H8 u8 d 7 w' ^; F% d/ d( ]1 X6 mPortof Felixstowe ; u8 a: @1 i5 P' O) @! Y! S: F3 ^6 a7 b 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 , n. n: U# H3 v/ D9 x! G: M9 X" W) l" z; e( W# A( v# H' j. K London Thamesport, j5 P' L" p; w# U5 h% Q 2 y% c- i' F0 M. P1 \| 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。3 s$ q5 g y' X# n6 S 8 i$ ]$ F) T2 B; P Portof Harwich/ j& b5 C$ c7 U) Q& e ) s2 p( K: C3 g3 [# F, s1 x; K 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。, ~3 \|' k% C- g) U / q i" ~ W; w* `# t$ U燃气 # P$ T- y! D( t4 ^2 J- v5 l" [ / @ [- H I: i* [% l0 H北方天然气公司 NorthernGas Networks ' K# z8 Y- l5 S7 o- A ( c0 J; @2 p7 q2 t9 Z7 E& l, R2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。+ H& c+ d% r1 W, A/ R: h $ J2 X# {: q ^/ n) w配气公司 Wales & West Utilities ! [5 `7 t( C+ a g( P5 {2 f/ D* u) {+ ^. s6 R; q! E) D2 l 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。: A) [6 J7 j; f: v) X! d, D9 @$ z2 ~ . O- {! @4 N% r6 [2 j+ o- u' B5 ?水务6 a* ~3 G) j' S/ f+ S ! \ z6 m. G( M* _/ x! ^2 G" h% t 自来水公司 Northumbrian Water Group ; c! ~/ v- ~+ @3 F, _$ u! o+ k k( n3 ]: M3 `2 ?& F 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。7 ~. l/ v$ A& F J 0 V% U- v9 o' ^+ w2 m2 U3 m" Q 铁路# }3 O+ i0 r% b& } 3 }/ r) {1 e3 {0 F$ s- yEversholt Rail 铁路3 h0 k8 Y6 m6 S4 f* \+ L/ ^# k % l: k4 A2 G" P8 g+ b8 @2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。3 W5 K) g7 W* g, F; M % Y5 T& e/ N+ F# K% E" C, X4 r3 L9 ^零售( L) m4 i/ R, W0 w1 x$ @9 F 5 m$ d7 W9 x0 G/ u1 y5 VSavers Health 药妆店 0 Q9 r1 e# H0 N4 d6 g) e0 f; z% j" _, p3 h, U; A% T 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。4 k/ z3 g! [/ L) J 7 I9 n; s! k$ j v1 [) {Superdrug 药妆店) O/ d+ S' n( @9 H# L2 y1 ]: W0 d6 O, e * R' J0 ?2 Q6 \|8 H3 \|+ G, X/ Q 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。+ S; `( ~1 H" S. \ g! s 1 V+ D2 d- q' ?- L( c The Perfume Shop 香水连锁店% G2 X: {! y2 ?1 N1 f! H/ {# K7 w. } ; \|1 T+ R6 _! f 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。+ Z# J5 [. J# _ , i6 T4 X. n; e3 A* G$ w电讯7 i% d/ u* D- ]* [3 E ( `3 V, J' s7 t电信运营商 Three Mobile - D9 S6 q5 ?: G5 k/ P* \6 i8 g" n, f2 w5 \|4 j9 `* o 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ! h) W3 C$ Z- F, e: H. N/ P: ] . ~4 F" E- W, A5 N: a房地产项目( I) w0 J0 m ~+ z. A# E& ? " S: f0 r$ N+ S) [( z& I# x, s RoyalGate Kensington 公寓' _; x/ u4 k1 ]6 T8 { 5 J1 G. r8 u& Q" O( `& y% I 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。' h' Q& A3 J- \/ a; `5 E0 A % v5 E& ^2 R" W- oBelgravia Place 公寓: Q3 ?# X7 D9 r" J# v1 X 8 m$ C, W! u9 w& M9 k2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 1 h+ j: i0 V. y9 s zMontevetro 公寓+ w. a% l0 ~* M9 Q 5 c4 J9 G; O+ o6 \& S% R5 Q6 P; h 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 : e1 V( ]8 J' s) ], g! r ( y* V2 ~1 \, I6 \$ XAlbion Riverside 公寓 3 a7 T2 t" ~% b! X 3 s. ]% f& w# o6 A% l5 C0 z0 l同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 h3 W3 P/ u- p0 _2 q' m, L2 e - i) U' b6 p( `) m& [4 `% JChelsea Waterfront 公寓8 @! c4 H! J1 C) R6 W: C& f ; W: S2 V" j' w' M5 @- F 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 5 {4 ], R& f1 J; e% x- I' D) K4 ~" ?0 t 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 * D7 n9 g$ ]/ J- [2 K* W0 H3 v6 c7 n1 Y 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目: ~2 ]4 c5 h3 s 8 h+ Q9 O" k( I5 I9 } Deptford 大型地块 ; \|# G' b: P$ G: k. \9 K / u2 l% q0 g2 a, v$ h1 o和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。3 g2 l- O2 n, ?8 N' a* k1 L 8 c6 o& ~0 g- \|5 _7 p 地块对岸就是金丝雀码头金融城 8 E! G& @7 ?$ a

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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