李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 0 ^4 W, j) H. b" j: V3 r  F/ h李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 9 x9 K* {3 U# Y* i( E图为长实刚刚发布的交易公告 6 O! V/ Z6 Z7 N) n; W 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 2 C3 C( {: ^  J6 \5 g. p- N 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 6 b& t& @2 ^& U/ G* }" L27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ( ]5 x2 Y8 I' X3 @& j 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 # x: I9 R$ f# t$ ] 4 j3 `- r* m6 k) L: I: Z* o收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 : U. T3 X; q7 H5 g0 N  e" Q ' E2 s3 O* a- w; F8 ^; h甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。   }5 j3 Y, P/ a' S 8 f; }0 }$ Q8 i图为Greene King昨天股价表现 2 P, a" ^$ ]) J9 ~ + v& b* Q" {' D$ o值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ' P6 S6 Q6 q( i+ d3 b) ?( r , I' D0 n4 s& \从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 % I; B8 _2 W& P1 ] 0 q; H( a4 m6 [! A" _9 v$ O- h图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 * [+ j' _. u2 b! \  q! ^+ f由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 , L) U2 p* b4 F4 |& r2 K: } 4 N3 _% g. J. u8 q+ u/ y$ E* H《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 1 S3 k$ O+ \; s( R2 T 7 {( ?2 g* _+ _' k" w- _" q《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ; Z7 Z0 }& N# L+ L9 ]! W4 C- }2 x0 K 9 \' |6 E* V  A" Y- d+ I# s' }& Y: V6 B《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 - v: r! \9 U# r 酒吧巨头格林王 . x& |  O3 R! I+ }: V9 J& F/ x: [ Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ( \- Q4 |/ L# ?7 P4 P1 p/ f Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 + }; B) ^7 v) I* Z+ g  z 4 S# Q+ J7 }4 T9 ^3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # F, [9 @7 w: w& Y: d7 H ! E! G" k3 G4 E, O% j上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ( s0 V  P$ k; U+ X' a2 XGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 8 J4 }3 O+ j6 t. t5 o 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 $ @2 T' G6 u- G% l: p( O这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 M- N+ l8 p7 E6 ~ 9 h5 J: ?/ t3 A( l早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 : ^6 F& X- z1 n  W" U长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 8 u) i& g0 L! I& D3 qGeorge Magnus表示： + z4 P  m3 S# F1 e6 U8 a/ _! \ “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 9 C/ y/ H/ S6 F, I  W- S“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / I, ~) r+ ^1 J醉翁之意不在酒？ ' y( ^+ N. H7 U值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ; L4 ?: Y, w5 P4 a通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。   p# c8 B  L- Q9 }$ v+ J对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 - H' x1 r' s8 ?1 [5 } 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 3 r" \) N- L% S% [5 _ 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 1 r) k* g4 L+ g6 r# v& e* h$ D Greene King在伦敦市区持有的酒吧 1 M6 R  g. e/ h) Z: N 李氏家族的英伦资产帝国 * H. |* |+ k( N; o/ C众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 8 b7 X  n% U, S, Q 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 8 x% x! c" m9 x" [ 李嘉诚卖出项目盘点 # ~% f0 h5 p: E& A+ h* h9 c/ P7 a & o) S, `$ J  @0 \ * G: q" U. p1 }8 @# W李嘉诚英国项目盘点   M/ R% t, n! H" `9 D; S3 G+ _- [资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 , N" E, `! }1 A: w! R& Y 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 + J* B0 ^% a0 FSeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks ) o! k! U% B& T+ T7 ~# `, G6 Z  N2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 0 S/ L6 t! U7 \+ ]) b: { 6 J) B/ H# B; O: z9 G# W! v港口 , b9 m, p8 B8 ^$ L- d: p# V Portof Felixstowe " F7 K0 p+ e# T, d. F" e * ^( J6 X& `, w4 Q8 W' C2 n1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 3 R3 Z% z) F3 G% Q London Thamesport ' q% M$ |$ ]. r: z* H+ r 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 2 d* j. c  {  s( w  I : S. v9 n+ o1 `6 S( j2 aPortof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 % r0 Y& ], o! j7 _; C! v6 P 燃气 8 b5 x% h# A' w0 e+ g" H8 A* j 9 z: \! U7 X7 ?1 T4 S* u北方天然气公司 NorthernGas Networks * Y2 I% c* C3 g, o# H  ]5 B, G7 ?/ F2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 & F$ t0 Z4 M& t& A, F3 D& H/ g 配气公司 Wales & West Utilities ( z: k8 p7 J+ {+ E% g- {* m 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 0 E8 T7 I# w" Y9 U) Q / t/ v# s! {" l! t5 J& H水务 ' R, {) T$ v' x" U. L 自来水公司 Northumbrian Water Group ! h$ V1 k7 Y. d5 X2 Y& a 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 4 c: _5 x' l& I5 H, J0 [4 T铁路 1 }/ A# p. c( X$ P: X% r- m8 u Eversholt Rail 铁路 ! g3 v! m+ m/ V% w1 M' E2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 ' n! ^. q# r9 m; t) s, Q Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 6 _+ F# [  N$ w: \" b! U Superdrug 药妆店 2 S4 t2 G3 ?; C/ \0 O , |" M. P' }: d8 y) F" B8 B2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 " k( k' q4 Y- [1 }" Q9 `% |! f' v 6 Z% P. e" O4 R' N3 D3 Z, {2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 0 U1 ~; B; n$ G- o " P! j3 o% E- S, f* P3 Y电信运营商 Three Mobile 0 _; {! i5 ~" t* Q7 ?+ o 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 - G" b: Q1 O% p+ d' G9 FRoyalGate Kensington 公寓 / @: h4 |- g9 \1 i, ~ 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ) g1 {7 `9 _1 h( q4 I% f 6 M8 [$ S$ U2 {; LMontevetro 公寓 - t# n2 ^; l: i% R3 L; c: Q蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 , w4 }. O& U' @ 4 Q7 L1 q/ X1 O1 ]9 X% y0 E; g同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 4 w6 j; X4 T1 c0 W) @ 5 y5 U. G; n- l* y8 M7 j: nChelsea Waterfront 公寓 - A$ J- h2 G' o( m+ M! ~就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 $ S% M* Y) F3 j1 _ 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 5 x: I9 E; ^& N 6 r+ P& X( q/ {, C和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 " s: C( n: h9 f0 X Deptford 大型地块 ' v1 x+ |9 @3 j7 n8 o和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 7 Y* S! h4 V6 r8 r0 u ( G6 f! p( w3 ~5 M% [  s地块对岸就是金丝雀码头金融城

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