李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 0 {3 @! K% d$ l5 S7 _6 V! f+ ^ 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 5 ^  ]4 v% v! k! ~+ m; P 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 1 g9 W+ s+ k; X; ]7 e1 L 图为长实刚刚发布的交易公告 * ], |* h" A# j6 ? & t3 s! _- g+ ?. H5 O; M ' N- a3 y2 c" u1 f' B% T" u1 P6 o" i图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 # R9 t- i( k- |5 y/ G 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。   A1 u2 l  l6 a 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 - O$ R/ y, v' ?/ S; w, v8 |7 r! M  T ) }/ |% F% A$ C( [, X) I这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 1 Z7 T& ~" Z* H, N0 r% A& nGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 2 x& i4 T% [" A% X: E- Z" ?甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; g) i3 V* A% K$ X# g 8 G( b# B1 D5 f* `! H; k图为Greene King昨天股价表现 8 U9 v( L8 J5 q1 T8 J" q$ j' p , T+ J6 f; R. {% T$ R& G值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 % G/ w1 e, X& w  E4 K# Z' O 图为Greene King历史股价表现 3 s% S5 O* H( E- y, ]. C 8 x; C1 j9 {9 B+ K4 _( IGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " T# l& y4 ]/ V: \9 C《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 $ F2 n  ~$ l5 ~, G' X1 j# z《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 " @9 C- C6 X2 W% A1 f' ?/ C4 }* h   i2 q' s1 R8 J5 F3 A酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 $ a+ ]5 Q3 J8 r  r9 g& O: D1 W ) v  i# ], M  R  w5 m1 I  W4 G1 xGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。   Z' q) H& m4 y! ]6 z# N- D0 w 2 S$ h9 e/ _: s" m8 d$ n# }3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # C) i2 G+ r) j" ~2 e- v' w " T0 S! N5 a1 e# H" S$ L 4 r) f0 r# a% Q; a" b& @& g! T上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 3 f4 z0 u& D- _8 b  m 9 |2 W% L6 W2 W% l! v3 qGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 . L+ T( X7 p3 G, j 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 & g3 X1 S. z/ }, x7 a$ h % K$ Y: u& M1 R: u0 {% n/ U这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 , e" ?# i+ a" d3 D7 j# N长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： & L; ]0 A0 Z! G7 b “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” : Y8 {; ~: m' N$ {! q9 _3 t( @ “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” # K% Z* o  b( R# U1 F% ^% _. l 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 & g4 h8 ]) H* K4 N4 f 醉翁之意不在酒？ . @3 |" z% E2 h" h& E" x* k2 Y  F值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 7 G0 r4 G  \$ B: ?5 v) _! _ 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 & M3 K* Q/ `1 }8 b% U : r' N+ b% y! B! B+ Y' U& X对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 8 u5 b* V2 p$ d! Q1 [6 \ " _9 K$ }) U9 q; T) A, U的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ) u! H/ @3 u  b. g . J" T( ^8 v& A' M8 o/ o: U: W. MGreene King在伦敦市区持有的酒吧 & ^% P7 [, q+ Z. T; z0 n/ ]; h1 M李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ) O$ m+ k' B8 Z6 z' O0 D( h手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 & s1 i& Q, L: l" I5 n4 K  y 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 " w' S: C3 L# b7 y 李嘉诚卖出项目盘点 3 F7 e4 ]  U" {$ H/ P3 l9 [3 { # n) i1 w9 g# G% b5 ^ 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 & i* l$ P# V: h1 v' ?% o% s接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ " P6 q3 |* p- g7 C! m) S 电力 # q6 T# g* P2 W0 P5 R! V* J; r ! ^8 W8 B9 l- h2 j4 o1 N0 XSeabank Power 发电厂 * S+ m$ `! I/ G2 [- R1 F, v) s2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 6 i$ ?6 m9 P4 X+ C2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 Z: W3 V6 ?/ {; D% q 港口 - ?+ q  j/ @7 O8 ]  r4 B! R/ O Portof Felixstowe : i1 {3 W8 G8 d 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 5 W3 `( y& r+ b6 a4 LLondon Thamesport , v8 J3 ]( L! A. u& \ * J/ y: M* O# q8 }* C# l3 @7 h& M# C% g  u1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 0 Z$ A$ }' e7 _ + e/ v' `: C8 H2 FPortof Harwich + G5 J! u; v% X! b  N7 \; e   Q, C" B8 w) B0 W4 h/ f+ e& V1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 3 l' O$ v8 v# F4 s8 }; C. J( E北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities $ M# |$ v) E4 u& E 7 R9 B$ ^8 I9 S# K) c8 g1 n1 m2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 : Y- _6 Q& D; F, x, i3 J3 B8 ?" ?水务 ! K' M7 u, ?. o: R3 R0 S. d % d, ]: n% @5 ?; P自来水公司 Northumbrian Water Group % @/ {4 o7 s# C) b 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 4 l0 I, D' R) ]% G5 e4 W# Z7 K   A# ?) g( _% B铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 & j! t& o: Y5 F3 [+ J; `) Z& [ 7 U9 ]1 A* E# _$ G# o4 m零售 1 ]3 B- T* p+ z8 o ; i3 S, C7 `: O5 t/ ESavers Health 药妆店 4 ^& k7 b  L% J) }5 z/ Z  M 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 $ e9 m& C; V* V; V  t# ^Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 0 @" `3 M: ?& O; t! ^ 电讯 电信运营商 Three Mobile   t; V  N9 ^: `9 ?# A" m# I( u. p80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 % k( {. k0 x+ I* @- ^+ D . a) U5 _, g: p4 b/ p房地产项目 8 Q% Z8 o5 a; n, O- H, n RoyalGate Kensington 公寓 5 ^  w5 ?& f0 S5 P5 v2 z1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 9 K# h, b! |1 Z6 T, J. S $ q7 B6 H) p3 F4 o/ sBelgravia Place 公寓 * a  ~5 q7 w  E; J) q  m $ }. h3 F: M) `( x9 V3 L: f2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 4 {: Z+ S2 u. i Montevetro 公寓 2 L% u7 O. l0 D' S) R 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 , L' w: Z0 o  n7 y+ D 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ! Q4 d9 e: K/ q2 H& kChelsea Waterfront 公寓 & k: y. R+ h: H" b5 N 0 F$ @1 p8 a# P9 a就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 1 W/ h) i( B9 N ( a4 k1 j: X8 ^* j, vDeptford 大型地块 , Q. R4 f9 p. t5 B 8 e  s' }+ t% I+ \( }和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城

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