夫妇买了多套公寓每月亏$5000，投资者纷纷逃离

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夫妇买了多套公寓每月亏$5000，投资者纷纷逃离

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由于贷款成本高和租金低迷，多伦多一对夫妇在疫情前后购买的多套公寓现在都是负现金流，每月亏损近5000元。他们表示，不会再考虑公寓作为投资选择。
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1 T, H  i# {* w2 n据Globe and Mail报道，Jacqueline和Leo Francis在2013年购买的第一套公寓为他们带来了丰厚的利润。他们以30万元购入，2022年以80万元售出。

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然而，他们购买的第二套公寓楼花却成了财务负担。这套位于多伦多北部一处繁忙购物中心附近的公寓，在2018年支付定金后，他们于今年1月以52.8万元的价格完成交易。
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但是这套公寓正在让他们亏钱。他们的按揭贷款利率为8.3%，贷款金额为41万元。按揭付款、物业费、税费及其他支出总计每月约4200元，而他们每月的租金收入仅为2400元，相当于每月负现金流1800元。
他们购买的第三套公寓楼花位于多伦多东部Beaches社区。他们与另一对夫妇合作，于2021年支付定金，今年5月完成交易，这套公寓的价格为84万元。
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  M( b  _8 l4 [4 J2 g  C4 t这套公寓同样在亏损。业主为此办理了两笔按揭贷款，加上其他物业开支，每月成本约为6700元，而每月租金收入为3650元，这还是因为购买时提供的一年租金保证而提高的价格。他们的现任租户每月支付3100元。相当于每月负现金流3100至3600元。
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随着成本不断增加，Francis夫妇对投资公寓楼花失去兴趣。Jacqueline说：“如果是今天，我不会再买。这种投资占用资金时间太长，你可以把钱投入到其他地方。”

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3 q. I4 y  w0 q% E5 t% F投资者兴趣减退，市场面临长期调整

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由于公寓楼花的价格不再年年飙升，租金也无法覆盖贷款支付和其他费用，许多投资者表示，他们没有计划再购买更多的公寓。这种投资兴趣的减退让人们怀疑市场不再会回到以往的繁荣，或者当前的低迷意味着公寓楼花行业的长期结构性变化，受挫的投资者正在寻找更安全的回报渠道。
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( T- D0 x1 }+ X9 F& d0 g3 B投资者曾经占多伦多公寓楼花购买量的70%以上，他们的兴趣消退是加拿大公寓楼花销售大幅下滑的关键原因。据商业房地产公司Altus Group的数据显示，今年第三季度，多伦多的公寓楼花销量创下新低，仅764套，同比下降73%。


# L  n% I6 u5 O4 k, d8 X在卡尔加里，第三季度的公寓楼花销量同比下降61%；温哥华和蒙特利尔的销量分别下降27%和40%。


$ D, D. `+ p2 u: G专家预测，公寓楼花的投资兴趣将持续疲软，直到这种投资再次具有盈利能力。而要实现这一目标，房价需要大幅下降，利率需要进一步降低，需求需要增加，租金也必须上涨。
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; x- j3 Z' }( `1 ~8 Q" u# M0 C, |: a9 P) ^但这些条件难以实现。房价不会下降，除非建筑成本显著降低；利率预计会下降，但没人知道下降速度有多快；租金的上涨需要租户能负担更高的租金或更多的新移民涌入加拿大。然而，收入增长缓慢，而联邦政府已削减未来将接收的新移民数量。
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这一切都表明，曾经利润丰厚的公寓市场可能正在经历一场长期转变，而公寓市场占据了加拿大租赁市场的很大份额。


. _& O1 c" V) z2 D! L加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）副首席经济师Aled Ab Iorwerth表示：“我担心这是结构性问题，随着高昂的建筑成本和有限的收入增长，租户负担更高租金的能力较低，利率需要大幅下降并在较低水平维持一段时间，才能吸引投资者回归。”


建筑成本和价格的压力
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) U$ T, J- b( j9 }3 \9 }* t" {4 A5 E过去十年，开发商为了应对建筑成本飙升和城市征收的开发费用而提高售价，预建公寓的价格大幅上涨。今年第三季度，多伦多地区预建公寓的平均售价为每平方英尺1338元，意味着一套650平方英尺的公寓售价约为87万元。相比之下，2014年的均价为每平方英尺552元，同样大小的公寓售价约为35.9万元。

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3 O& A8 _- X% _温哥华今年第三季度的均价为每平方英尺1250元，而2016年第四季度为933元。

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卡尔加里今年的均价为每平方英尺558元，而2016年为425元。蒙特利尔今年的均价为764元，而2014年为338加元。
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Altus Group数据解决方案副总裁Raymond Wong表示，目前的投资回报对投资者来说并不划算。一些建筑成本有所下降，但全国有多个基础设施项目将消耗公寓建设所需的相同资源，这可能会维持高昂的价格。
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, a# i% g: `) A为了缓解建筑成本，开发商缩小了公寓单位的面积。但这使得公寓对想要更多空间的住户来说吸引力下降。

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即便建筑成本下降、按揭利率降至3%左右，投资者也需要重新建立对公寓作为稳健投资的信心。
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( r8 p0 L0 f1 ~5 D; \7 g投资者纷纷退出
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房地产投资者Stephanie Pineyro表示，目前购买更多公寓不符合她的投资组合。她曾以73万元购买一套多伦多的公寓，以54.5万元购买了一套温哥华郊外的公寓。这些公寓并没有亏损，但她对现在再买一套毫无兴趣。“如果你现在想赚钱，公寓既不会给你现金流，也不会升值。”
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Francis夫妇计划出售他们的两套公寓。他们位于多伦多北部的公寓挂牌价为62.4万元。当他们在2018年支付定金时，中介告诉他们这套公寓至少可以卖到80万元。他们计划继续投资房地产，但不再考虑公寓楼花。